在經過兩年半的運作之后，伴隨著資本市場向好，個人養老金首批“存量客戶”紛紛曬出自己的賬戶收益單，不少客戶的賬面收益近30%。
經濟導報記者在調查中發現，由于收益高于其他投資產品，不少已開戶但未繳存資金的個人養老金用戶，以及僅繳存少量資金的投資者，紛紛加大了對個人養老金賬戶內產品的投資力度。
受訪的業內人士表示，個人養老金作為市場化運營的補充養老制度，首要目標便是跑贏通脹和利率。“投資者應根據自身的風險承受能力和養老目標，合理配置資產，避免過度集中投資于某一種產品。在選擇養老理財產品時，應關注產品的凈值走勢和收益波動情況，優先選擇歷史表現穩定、回撤控制較好的產品。”銀行業分析師張鵬博在接受經濟導報記者采訪時表示。
養老基金回報率領跑
濟南市民王勁松近日考慮將手中的1.2萬元資金投入到個人養老金賬戶中，“前幾天我看了看去年開通的個人養老金產品賬戶，沒想到才8個多月，收益率就接近8%了，這樣看收益率不錯，因此想追加投資。”
從2024年12月15日起，個人養老金制度從36個試點城市推向全國。王勁松在第一時間受銀行邀請開通了個人養老金賬戶，雖然開通了，但他并沒有投入多少錢。
“去年開戶后我只投入了1830元試試水，主要是不知道個人養老金產品收益有多少。這1830元買了一只Y份額基金，現在持倉總額已經是1975.05元，收益率達到了7.9%，業績跑贏了我投資的其他理財產品。”王勁松表示。
王勁松告訴經濟導報記者，如果不是每年的限額只有1.2萬元，會投入更多的資金。
“8%的收益率還可以，但有些Y份額基金成立以來收益率都超過了20%。”一家商業銀行的理財經理劉意接受經濟導報記者采訪時表示。
Wind數據顯示，截至8月12日，今年以來FOF類（基金中的基金）個人養老金基金Y份額產品回報率平均數接近5%。其中，工銀養老2050Y以24.79%的回報率領跑，國泰民安養老2040三年Y、嘉實養老2040五年Y、嘉實養老2050五年Y、南方養老目標日期2055五年持有Y等產品今年以來回報率均超15%。有超50只FOF類個人養老金基金Y份額產品自成立以來回報率突破10%。
經濟導報記者查詢建設銀行的個人養老金產品發現，除個別產品成立以來回報率為負值，大多數產品的回報率都是正值。其中，興全安泰養老目標基金（FOF）Y，成立以來上漲了14.09%；國泰民安養老2040三年混合（FOF）Y，成立以來上漲了16.64%；建信優享進取養老目標五年持有期混合型發起（FOF）Y，成立以來上漲了19.73%。
在另外一家銀行，其養老金產品中的中歐預見積極養老目標五年持有混合發起（FOF）Y的漲幅達到21.36%。
據媒體報道，首批“存量客戶”的賬面收益甚至接近30%。
劉意告訴經濟導報記者，資本市場持續活躍，板塊賺錢效應明顯，給個人養老金中的中高風險類基金產品帶來了不菲的回報。
在張鵬博看來，除儲蓄類產品以保本為主外，其他產品收益均明顯“水漲船高”，同時收益差距也逐步拉大，個人養老金產品正式進入收益分化、比拼長期業績的階段。
個人養老金理財受歡迎
銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報告》（下稱《報告》）顯示，個人養老金理財產品為個人養老金份額的投資者實現收益超3.9億元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。
《報告》披露，今年上半年，開立個人養老金理財產品行業信息平臺賬戶的投資者超143.9萬人，較年初增長46.2%。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受采訪時表示，去年底個人養老金制度在全國實施的同時，明確推動更多養老理財產品納入個人養老金產品范圍，為增加個人養老金理財產品供給提供制度支撐。個人養老金制度全國實施后，開戶人數迅速增加，加上個人養老金理財產品在試點期間表現較好，共同推動個人養老金理財產品規模擴大。
劉意告訴經濟導報記者，從7月開始，來咨詢個人養老金理財產品的市民多了起來。“有些是開戶沒投入資金的，有些是來開戶的。不少投資者都是頂額投入資金購買個人養老產品。”
國家社會保險公共服務平臺數據顯示，截至8月12日，市面上個人養老金產品已達1100款，包括儲蓄類產品466款、基金類產品303款、保險類產品296款、理財類產品35款。其中，基金類、保險類以及理財類產品較今年一季度末均有增加。
面對上述四種投資產品，已開立個人養老金賬戶的投資者該如何選擇？
張鵬博表示，投資者不能因為看到Y份額基金漲勢較好，就將資金全部投入到Y份額基金中，“養老金是長期資金，在提供長期復合收益方面具有一定優勢，投資者應堅持長期投資、價值投資，及投資過程中不要‘把雞蛋放到一個籃子里’的策略，平衡好風險和收益。同時，也要借助金融機構的專業力量，選擇與自己需求匹配的產品。”
張鵬博告訴經濟導報記者，不同的個人養老金產品風險和預期收益不同，儲蓄類產品和理財類產品安全穩健，預期收益相對較低，適合風險偏好較低、投資經驗不足的投資者；基金類產品相對風險較高，預期收益也高，適合風險偏好較高、有一定投資經驗的投資者；保險類產品風險總體低于基金類產品，而且具有保障作用，適合風險偏好適中的投資者。投資者可以根據自身情況靈活選擇。
“選擇Y份額基金時，投資者不能隨便買入，應考慮個人投資目標、風險承受能力、退休時間、資產配置和對市場的了解情況。不應過度關注退休后具體能領取多少資金，要先以養老為核心目標，思考如何通過長期投資實現個人養老金的穩健增值，并在此基礎上開展更長遠的家庭財富規劃。”張鵬博建議。
（大眾新聞·經濟導報記者 劉勇）
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