2月，超六成山東國資上市公司市值實現增長，84家山東國資上市公司市值合計增長282.31億元。其中浪潮信息（000977.SZ）、濰柴動力（000338.SZ）等頭部企業領跑，其市值攀升背后折射出AI技術驅動下的產業鏈變革機遇。
以浪潮信息為代表的硬件設備企業受益于大模型產業爆發，濰柴系公司及萬馬股份（002276.SZ）等工業領域企業則借勢數據中心供配電需求擴張及機器人等新興場景落地，展現出技術融合與產業升級的雙重動能。與此同時，青島港（601298.SH）等部分企業市值回調凸顯行業周期性與市場預期波動，但長期仍被機構看好。
浪潮信息市值增長超100億元
2月，84家山東國資上市公司中， 53家市值增長，占比63.1%。浪潮信息以107.02億元的市值增加領漲魯股，濰柴動力和萬馬股份的表現也較為突出，分別以87.51億元、60.45億元的市值增長排在第二、第三位。
 2月市值增長排名前10的山東國資上市公司
從股價漲幅看，該月圣陽股份（002580.SZ）漲幅最大，達73%。萬馬股份緊隨其后，漲幅為70.78%。濰柴重機（000880.SZ）以46.09%的漲幅排在第三位。
在2月表現優異的山東國資A股公司中，浪潮信息屬于信息技術行業（Wind一級行業）中的硬件設備行業（Wind二級行業）。DeepSeek大模型的推出加速了國內大模型產業的發展。平安證券在報告中表示，浪潮信息布局全棧AI能力，將深度受益大模型產業發展機遇。中信證券分析師楊澤原等也在研報中表示，阿里巴巴2025財年第三季度資本支出、全年資本支出超出市場預期，預計資本支出將主要用于AI基礎設施。作為國內領先的AI服務器供應商，浪潮信息有望顯著受益。
除浪潮信息外，濰柴動力、萬馬股份、濰柴重機、圣陽股份都屬于工業行業（Wind一級行業），其中萬馬股份和圣陽股份均屬于電氣設備行業（Wind二級行業），濰柴控股集團旗下濰柴動力和濰柴重機也涉及數據中心的供配電環節。國金證券分析認為，隨著人工智能技術的發展，市場對基礎設施的需求顯著增加，國內外AI領域的競爭加劇，預計將加速AIDC（人工智能數據中心）的建設，數據中心的供配電環節將從中受益。
圣陽股份是國際知名、國內領先的綠色能源解決方案供應商。2月27日公司在互動平臺回答投資者提問時表示，公司生產的圓柱鋰電池適用于機器人。西部證券認為，下游人形機器人、eVTOL、AI眼鏡等新興領域快速發展，對電池能量密度提升需求迫切，固態電池產業化應用有望加速，建議關注圣泉集團（硅負極）。萬馬股份在2月28日發布的公告中表示：“公司裝備線纜板塊的機器人電纜產品及萬馬機器人智聯CCa系統，可應用于機器人相關產品。此類產品現主要應用于工業機器人領域，也在逐步應用于人形機器人和機器狗產品中。”
濰柴動力在投資者關系平臺上表示，近年來，公司全力開拓國內外數據中心高端市場并取得積極進展，數據中心應用領域銷量逐年提升。招銀國際表示，數據中心需要不間斷電源（UPS）以保持穩定的功能，因此需要發電機組作為備用解決方案。濰柴動力借助博杜安（十多年前被濰柴動力收購的法國公司）的技術不斷升級，開發出大缸徑高速發動機，可應用于包括數據中心在內的各種應用。
濰柴重機也得到了一些券商的推薦，例如，國盛證券發布研報稱：“隨著AI算力芯片功耗快速提升，數據中心機柜功率密度加速升級，服務器供電(PSU)、備用電源（柴油發電機組、UPS/HVDC、BBU）等環節迎來結構性機遇。建議關注柴油發電機組供應商濰柴重機等。”
青島港市值跌超30%
該月，青島港市值下跌較多，市值減少了30.73億元。從行業看，有色金屬行業（Wind二級行業）表現欠佳，除魯銀投資（600784.SH）市值增長2.16億元外，其余6家上市公司市值均縮水。
 2月市值縮水排名前10的山東國資上市公司
山東出版（601019.SH）和山推股份（000680.SZ）也表現欠佳，其市值分別下降了22.75億元、9.9億元，股價跌幅分別為9.74%、6.58%。
 2月有5家券商給青島港買入評級
雖然青島港2月市值有所下降，但不少券商看好其未來表現。該公司業務涵蓋集裝箱、金屬礦石、煤炭、原油等貨物的裝卸及配套服務以及物流、港口增值服務和金融服務等。其2024年三季報顯示，公司實現營業收入139.78億元，同比增長2.34%；凈利潤39.31億元，同比增長3.78%，銷售毛利率達到35.96%。
2月21日，青島港調整重組方案，不再收購聯合管道和港源管道股權，保留以支付現金購買資產的方式收購油品公司100%股權和日照實華50%股權。長江證券研究員韓軼超在研報中表示，此調整有利于提高每股收益，保障股東利益。日照港集團下屬優質液體散貨碼頭資產的注入將優化山東省港口資源配置，提升青島港油品業務穩定性。
（大眾新聞·經濟導報見習記者 賈義航）
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