全國股轉系統官網顯示，1月13日，山東海奧斯生物科技股份有限公司（下稱“海奧斯”）披露了新三板審核問詢函回復，對業績增長的合理性、生產經營的合規性、毛利率高于可比公司的合理性等10個監管關注的問題予以回復。
經濟導報記者注意到，2024年11月25日，海奧斯披露了公開轉讓說明書（申報稿），公司在新三板的掛牌申請獲得受理。海奧斯在申報稿中披露，“公司已與保薦機構、律師事務所及會計師事務所簽訂北交所發行上市服務協議，擬于掛牌后12個月內向北交所提交發行上市申請文件。”
若海奧斯順利上市，其將成為A股第一家主營業務為膠原蛋白腸衣領域的企業。
業績增速較快
公開資料顯示，海奧斯成立于2015年12月 ，注冊資本為7120萬元，注冊地位于淄博市桓臺縣，公司主要從事膠原蛋白腸衣的研發、生產及銷售。海奧斯是國家級專精特新“小巨人”企業、國家高新技術企業、山東省瞪羚企業，并榮獲中國食品工業協會科學技術獎一等獎。
據了解，海奧斯主要產品為膠原蛋白腸衣。公司除與雙匯集團、金鑼集團、龍大美食、安井食品、惠發食品、青島正大等國內肉制品龍頭企業建立了長期、穩定的合作關系之外，也成為國內少數擁有穩定國際市場的膠原蛋白腸衣出口企業。
申報稿披露，海奧斯目前擁有膠原蛋白腸衣生產線60條，年產能23.50億米，國內排名第二。根據灼識咨詢的研究，海奧斯是國內第二，北方最大的膠原蛋白腸衣生產商，2023年公司產品膠原蛋白腸衣細分市場市占率16.60%。
財務報表顯示，2022年、2023年及2024年1至5月（下稱“報告期”），公司的營業收入分別為3.55億元、4.49億元和1.74億元，2023年營業收入相較2022年上漲26.33%；歸母扣非后凈利潤分別為7501.74萬元、11434.00萬元和4797.69萬元，2023年相較2022年上漲52.42%。首輪問詢中，監管要求海奧斯說明業績大幅增長的原因及合理性，與同行業發展趨勢是否相符。
海奧斯方面表示，2023 年公司收入增長、毛利率提升，主要與行業發展、產能提升、生產管理提效等有關。公司采用“直銷為主，貿易為輔”的銷售模式，報告期內與雙匯集團、遼寧正遠等大型肉制品生產商和香之園、洪杰貿易等具備足夠銷售實力的貿易商建立了穩定的合作關系，2022年至2023年公司境內銷售數量分別為12.03億米和14.64億米，境內直銷客戶數量分別為125家和161家，境內貿易商客戶數量分別為19家和20家；此外，公司大力開拓海外市場，2023年度公司境外收入大幅增長，2022年至2023年境外銷售數量分別為1.09億米和1.70億米。
產能方面，海奧斯于2020年底開始新建24條生產線，并于2022年9月份投產，2023年上述產線進入穩定生產狀態。公司目前擁有60條生產線，年產能達到23.50億米，產能的快速增長為公司不斷開拓新客戶實現銷量增長提供了保障。
值得一提的是，報告期內，公司前五大供應商采購金額占當期采購總額的比例分別為73.26%、65.86%和68.18%，供應商集中度較高。海奧斯方面表示，主要系公司生產所需原材料結構較為單一，主要為牛二層皮，公司生產過程中對上述原材料的鮮度存在較高要求，疊加運輸成本優化的因素，因此公司主要向與公司地理位置相距較近、運輸時長較短的供應商采購牛二層皮。
“對于供應商集中度較高的企業而言，若公司與供應商的合作關系發生變化，導致供應商不能按時供應原材料，會在短期內對公司原材料供應和生產經營造成一定程度的不利影響。”華北地區一家券商的業務經理郝慶對經濟導報記者表示。
毛利率逐步上升
經濟導報記者注意到，海奧斯的毛利率也在逐步上升。報告期內，公司綜合毛利率分別為33.40%、39.20%和40.04%，且高于可比公司均值；公司境外毛利率分別為53.43%、58.44%、61.80%，境內毛利率分別為30.63%、35.50%、37.62%，不同類型產品的境外毛利率均高于境內毛利率。
這也引起了監管的關注，監管要求海奧斯說明毛利率增長的合理性，以及境外銷售毛利率高于境內銷售的原因及合理性。
海奧斯方面表示，報告期各期，公司油炸型腸衣、水煮型腸衣、仿天然型腸衣的平均售價有所上浮或小幅下降，成本端受益于產線自動化水平提高、能源價格下降等因素，產品單位成本下降，導致油炸型腸衣、水煮型腸衣、仿天然型腸衣的各期毛利率有所上升。整體而言，報告期各期，公司膠原蛋白腸衣產品的單位成本分別為 0.18元/米、0.17元/米及0.16元/米，呈下降趨勢。
對于境外市場，海奧斯稱，公司境外主要競爭對手產品售價較高，公司充分發揮自身成本優勢，通過相對于境外競爭對手較低的報價獲取市場競爭力，同時保持較高毛利率水平；此外相較于國外競爭對手，公司具有較強的服務能力，且產品種類齊全、產品質量較高、響應速度較快，因此公司境外銷售單價和毛利率較高。
據了解，2023年10月10日，海奧斯在山東證監局進行了輔導備案，輔導券商為中信證券。
在申報稿中，海奧斯披露，“公司已與保薦機構、律師事務所及會計師事務所簽訂北交所發行上市服務協議，擬于掛牌后12個月內向北交所提交發行上市申請文件。”由此看來，海奧斯已經將上市目標定為北交所。
“由于滬深交易所IPO審核更為嚴格，部分公司會考慮轉戰北交所IPO。”郝慶對經濟導報記者表示，“因此，對一些企業來說，通過先掛牌新三板然后再謀求登陸北交所，不失為一種好的選擇，相當于曲線上市。”
值得一提的是，A股上市公司中目前還沒有主營業務為膠原蛋白腸衣領域的企業，港股也僅有一家主要從事食用膠原蛋白腸衣的制造及銷售業務的上市公司，為神冠控股（00829.HK）。
中信證券于2024年10月披露的海奧斯輔導工作進展情況報告（第四期）顯示，“公司內控制度需要進一步完善，輔導小組就輔導對象內控情況進行了全面梳理，輔導對象已就相關事項進行積極整改，并完善相應的內控制度。”
海奧斯在申報稿中也提到，公司自成立以來，逐步建立健全并完善了公司治理、內部控制相關的各項制度，完善了現代化企業發展所需的內控體系。但由于股份公司成立時間較短，公司整體規模處于快速發展的階段。若未來公司經營規模快速擴大、業務范圍不斷拓寬、人員數量不斷增加，將對公司治理和運營管理提出更高的要求。
申報稿顯示，作為海奧斯大股東的淄博藝林財務咨詢有限公司（持股33.74%），分別由王峰和呂紅英各自持股50%；而作為海奧斯第二大股東的淄博奧升企業管理咨詢服務有限公司（持股比例24.58%），由王峰持股28.3%、馬龍持股21.85%。
（大眾新聞·經濟導報記者 于婉凝）
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