1月9日晚間，道恩股份（002838.SZ）披露關于籌劃發行股份及支付現金的方式收購山東道恩鈦業股份有限公司（下稱“道恩鈦業”）100%股份并募集配套資金的進展公告。道恩股份表示，自本次交易預案披露以來，公司及相關各方正在積極推進本次交易的相關工作。截至本公告披露之日，本次交易所涉及的盡職調查、審計、評估或估值等各項工作正在推進中。
經濟導報記者注意到，近年來，道恩股份業績略有承壓。2024年前三季度，該公司凈利潤同比小幅上升，但經營活動現金凈流入大幅下降。在此背景下，道恩股份也在積極尋求出海機會，表示將根據戰略發展規劃圍繞產業政策方向進行戰略布局，重點關注在東南亞及北美地區布局。
打造一流化工新材料上市公司
2024年11月11日晚間，道恩股份重組方案出爐。根據公告，該公司擬通過發行股份及支付現金方式收購道恩鈦業100%股份并募集配套資金。本次募集配套資金扣除發行費用后的凈額擬用于道恩鈦業10萬噸/年聯產法鈦白粉綠色生產項目建設、支付本次交易現金對價、補充流動資金或償還債務等。若最終募集配套資金總額不足，則不足部分將由道恩股份以自有資金或者其他融資方式解決。
道恩股份表示，本次重組將進一步提升盈利能力，打造高業績、高回報的一流化工新材料上市公司；實現道恩集團核心資產整體上市，充分利用資本市場有利條件實現加快發展。
據了解，道恩鈦業成立于2007年7月，注冊資本為11595.50萬元。企查查提供的信息顯示，道恩鈦業的控股股東為道恩集團，持股比例為94.86%。而道恩股份的控股股東亦為道恩集團，其2024年三季報顯示，道恩集團持有道恩股份44.2%股權。
對于此次收購的目的，道恩股份董秘王有慶告訴經濟導報記者，“公司收購道恩鈦業有利于整合產業鏈，道恩鈦業生產的鈦白粉可以應用在公司改性塑料、色母粒等產品。道恩鈦業近年來經營發展良好，盈利能力比較突出，未來收益確定，鈦白粉產業經過幾年的發展，技術不斷迭代升級，前景廣闊。道恩股份并購道恩鈦業會實現‘1+1＞2’的協同效果，有助于道恩股份實現高質量發展。”
公開資料顯示，道恩鈦業是國內率先全部采用富鈦料為原料生產鈦白粉的企業，其主導產品包括R-2195、R-2295、R-5195等6種金紅石型鈦白粉，廣泛應用于涂料、造紙、塑料、油墨等領域。道恩鈦業經營規模不斷擴大，現擁有鈦白粉產能13萬噸/年，產品在全球范圍內受到廣泛認可。
財務數據方面，2022年及2023年，道恩鈦業分別實現營業收入17.33億元、16.22億元，凈利潤為6120.03萬元、12278.92萬元。2024年前三季度，道恩鈦業實現營業收入12.04億元，凈利潤為10014.92萬元；截至2024年9月末，道恩鈦業總資產為11.27億元，所有者權益為5.98億元。
積極開拓海外業務
道恩股份于2002年成立，是一家專業從事高性能熱塑性彈性體、改性塑料、色母粒、可降解材料及共聚酯材料等功能性高分子復合材料的研發、生產、銷售與服務的國家級高新技術企業和專精特新“小巨人”企業。該公司現有改性塑料年產能50萬噸、熱塑性彈性體年產能9萬噸、色母粒及功能母料年產能3萬噸，共聚酯材料年產能6萬噸，并布局了再循環產業。
財務數據顯示，2021年至2023年，道恩股份分別實現營業收入42.61億元、45.26億元、45.44億元，同比分別變動-3.64%、6.21%、0.41%；歸母凈利潤分別為2.26億元、1.52億元、1.40億元，逐年下滑。2024年前三季度，道恩股份實現營業收入37.69億元，同比增長12.05%；實現歸母凈利潤9822.24萬元，同比增長0.36%；經營活動產生的現金流量凈額為-8039.23萬元，上年同期為684.98萬元。對于現金凈流入降幅較大的原因，該公司解釋，“因本期末節日備料較多所致。”
據了解，道恩股份改性塑料產品主要應用在汽車、家電等領域，占該公司收入比重約70%。道恩股份相關人士介紹，“公司熱塑性彈性體TPV、HNBR、共聚酯等產品毛利率高，實現進口替代，市場前景好、空間大。近年來，以公司為代表的國內企業在熱塑性彈性體的部分細分領域取得了長足技術進步，具備了與國際巨頭直接競爭的能力。”
對于海外布局，道恩股份在1月8日接待機構調研時表示，“公司已在俄羅斯設立合資公司從事改性塑料產品的研發、生產、銷售，配套當地的中國客戶，開拓海外業務。目前公司也在積極尋求出海機會，持續密切關注國內外行業發展形勢，將根據公司戰略發展規劃，圍繞產業政策方向進行戰略布局，公司重點關注在東南亞及北美地區布局。”
（大眾新聞·經濟導報記者 于婉凝）
