經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 段海濤
恒通股份(603223.SH)7月30日晚披露，南山集團(tuán)擬以8.72元/股的價(jià)格，要約收購(gòu)恒通股份3570.935萬股股份，收購(gòu)?fù)瓿珊螅仙郊瘓F(tuán)及一致行動(dòng)人的持股比例將提高至52.72%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，南山集團(tuán)此次要約收購(gòu)將耗資約3.11億元。對(duì)于此次主動(dòng)發(fā)起要約收購(gòu)，南山集團(tuán)認(rèn)為，恒通股份將形成陸港聯(lián)運(yùn)+清潔能源的新發(fā)展模式，未來發(fā)展空間巨大，但目前公司價(jià)值被嚴(yán)重低估。截至7月30日收盤，恒通股份股價(jià)為7.93元/股。
南山集團(tuán)主動(dòng)要約收購(gòu)
恒通股份披露，南山集團(tuán)于近日向其發(fā)出了要約收購(gòu)報(bào)告書摘要，作為恒通股份的控股股東，南山集團(tuán)認(rèn)為公司業(yè)績(jī)優(yōu)良，隨著公司港口項(xiàng)目投產(chǎn)，將形成陸港聯(lián)運(yùn)+清潔能源的新發(fā)展模式，未來發(fā)展空間巨大，但受市場(chǎng)因素影響，目前公司價(jià)值被嚴(yán)重低估。
“為堅(jiān)定投資者對(duì)公司未來發(fā)展信心，彰顯大股東對(duì)公司價(jià)值的高度認(rèn)可，支持公司產(chǎn)業(yè)未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，結(jié)合對(duì)公司股票價(jià)值的合理判斷，通過本次要約收購(gòu)進(jìn)一步提升對(duì)上市公司的持股比例，提振投資者信心。”恒通股份如此解釋南山集團(tuán)的要約收購(gòu)行為。
據(jù)了解，南山集團(tuán)合計(jì)持有恒通股份28730.12萬股股份，占恒通股份總股本的40.23%;南山集團(tuán)及其一致行動(dòng)人(宋建波、龍口南山投資有限公司及陜國(guó)投·金玉61號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃)合計(jì)持有恒通股份34084.03萬股股份，占恒通股份總股本的47.72%。
根據(jù)要約收購(gòu)報(bào)告書摘要，本次要約收購(gòu)為向除南山集團(tuán)及其一致行動(dòng)人以外的恒通股份全體持有無限售流通股的股東發(fā)出的部分要約收購(gòu)，要約收購(gòu)股份數(shù)量為3570.935萬股，占恒通股份總股本的5.00%。
據(jù)披露，要約收購(gòu)期限屆滿后，若預(yù)受要約股份的數(shù)量不高于本次預(yù)定收購(gòu)股份數(shù)3570.935萬股，則南山集團(tuán)按照收購(gòu)要約約定的條件收購(gòu)被股東預(yù)受的股份;若預(yù)受要約股份的數(shù)量超過3570.935萬股，則南山集團(tuán)按照同等比例收購(gòu)被股東預(yù)受的股份。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，南山集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括有色金屬建材板塊、紡織服飾板塊、建筑房地產(chǎn)板塊、貿(mào)易板塊、物流板塊及其他，2023年南山集團(tuán)營(yíng)業(yè)總收入422.13億元、凈利潤(rùn)49.14億元、歸母凈利潤(rùn)24.08億元，截至2023年底資產(chǎn)總計(jì)2250.26億元。此次要約收購(gòu)所需全部資金來源于南山集團(tuán)自有資金。
恒通股份股價(jià)曾大幅走低
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，南山集團(tuán)8.72元/股的要約收購(gòu)價(jià)，比恒通股份7月30日的收盤價(jià)要高出9.96%。實(shí)際上，自7月9日以來，恒通股份股價(jià)已經(jīng)上漲了32.83%。南山集團(tuán)在此基礎(chǔ)上仍溢價(jià)10%左右進(jìn)行要約收購(gòu)，確實(shí)可以看作是對(duì)恒通股份目前股價(jià)的“不滿”。
二級(jí)市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，恒通股份2023年10月13日最高價(jià)為13.85元/股，之后即開始震蕩下跌，到今年7月9日最低價(jià)跌至5.97元/股，跌幅超過55%。
在下跌過程中，恒通股份曾在2023年12月12日公布股份回購(gòu)方案，擬以4000萬元至8000萬元回購(gòu)公司股份。截至今年5月31日，恒通股份通過集中競(jìng)價(jià)交易方式已累計(jì)回購(gòu)公司股份835.04萬股，回購(gòu)成交的最高價(jià)為9.91元/股，最低價(jià)為8.98元/股，支付的資金總額為7987.66萬元。
但股份回購(gòu)顯然未能阻止恒通股份股價(jià)的持續(xù)下跌。
從恒通股份業(yè)績(jī)情況看，公司2023年度營(yíng)業(yè)收入37.56億元，同比減少28.72%;歸母凈利潤(rùn)為1.17億元，同比增長(zhǎng)13.35%。2024年一季度，恒通股份營(yíng)業(yè)收入為6.63億元，同比減少25.03%;歸母凈利潤(rùn)2806.33萬元，同比減少1.54%。
對(duì)于南山集團(tuán)看重的港口業(yè)務(wù)，恒通股份在年報(bào)中披露，將依托其在煙臺(tái)港龍口港區(qū)南作業(yè)區(qū)(裕龍島港區(qū))新建設(shè)的7個(gè)生產(chǎn)性泊位及配套庫(kù)區(qū)，為腹地企業(yè)提供船舶停泊、貨物裝卸服務(wù)，收取港口裝卸作業(yè)費(fèi)及其他配套服務(wù)費(fèi)。同時(shí)公司將利用自有拖輪、油氣回收裝置等設(shè)備設(shè)施，為來港船舶提供船舶污染物接收、船舶及海上設(shè)施溢油應(yīng)急、船舶物料和生活品供應(yīng)等船舶服務(wù)，收取船舶服務(wù)費(fèi)。
據(jù)恒通股份披露，公司已形成了從LNG運(yùn)輸?shù)郊託庹具\(yùn)營(yíng)的“運(yùn)貿(mào)一體”模式，公司自有LNG運(yùn)輸車輛300余輛，同時(shí)擁有普貨運(yùn)輸車輛150余輛、液堿運(yùn)輸車輛70余輛。在山東裕龍石化產(chǎn)業(yè)園區(qū)一期2000萬噸煉化一體化項(xiàng)目投產(chǎn)后，通過公司碼頭裝卸的貨物量預(yù)計(jì)達(dá)到2100萬噸/年。
為了解恒通股份要約收購(gòu)的起止時(shí)間以及上半年的業(yè)績(jī)情況，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者7月31日致電恒通股份投資者聯(lián)系電話，但一直無法接通。
在南山集團(tuán)要約收購(gòu)之后，恒通股份能否實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值重估，業(yè)績(jī)能否在未來實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，值得關(guān)注。
