經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
今天，1年期和5年期以上LPR雙雙迎來(lái)下調(diào)。
7月22日，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年7月22日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.35%，5年期以上LPR為3.85%，均較前一期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，這是人民銀行年內(nèi)第二次下調(diào)5年期以上LPR，有利于減輕房貸借款人利息負(fù)擔(dān)，促進(jìn)消費(fèi)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者測(cè)算，以100萬(wàn)元、期限30年的按揭貸款為例，如果是選擇每月等額本息的方式，此次5年期以上LPR下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，可以使得每月還款額減少57.29元，總支付利息減少約2.1萬(wàn)元。
隨著5月17日人民銀行取消全國(guó)層面房貸利率政策下限，新發(fā)放房貸利率明顯下行。今年以來(lái)，5年期以上LPR累計(jì)下降了35個(gè)基點(diǎn)，存量房貸借款人自下一次重定價(jià)日后，也將享受到LPR下調(diào)帶來(lái)的好處，減輕利息負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)消費(fèi)能力。按去年底的4.2%的存量房貸利率和最新的3.85%計(jì)算，按房貸本金100萬(wàn)元、30年期等額本息估算，每月可節(jié)省利息支出約202元，30年本息可節(jié)省資金7.28萬(wàn)元。
此外，人民銀行公告，為加強(qiáng)預(yù)期管理，促進(jìn)LPR發(fā)布時(shí)間與金融市場(chǎng)運(yùn)行時(shí)間更好銜接，自7月22日起，將LPR發(fā)布時(shí)間由每月20日（遇節(jié)假日順延）9:15調(diào)整為9：00。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，LPR發(fā)布時(shí)間的提前可與金融市場(chǎng)運(yùn)行時(shí)間更好銜接。各類(lèi)金融市場(chǎng)開(kāi)市時(shí)間有所差異，如貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和利率互換市場(chǎng)等9點(diǎn)開(kāi)始交易，股票市場(chǎng)、國(guó)債期貨市場(chǎng)等9點(diǎn)半開(kāi)始交易。在開(kāi)市之前，各類(lèi)金融市場(chǎng)參與者往往會(huì)根據(jù)當(dāng)天最新經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)制定交易策略和方案。LPR作為貸款利率定價(jià)的重要參考，提前至9點(diǎn)發(fā)布，可更好與各類(lèi)金融市場(chǎng)運(yùn)行時(shí)間銜接，有利于不同金融市場(chǎng)參與者平等獲取信息，公平開(kāi)展交易。
同日，人民銀行公告，為優(yōu)化公開(kāi)市場(chǎng)操作機(jī)制，從即日起，公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作調(diào)整為固定利率、數(shù)量招標(biāo)。同時(shí)，為進(jìn)一步加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，即日起，公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由此前的1.80%調(diào)整為1.70%。
人民銀行還表示，為增加可交易債券規(guī)模，緩解債市供求壓力，自本月起，有出售中長(zhǎng)期債券需求的中期借貸便利（MLF）參與機(jī)構(gòu)，可申請(qǐng)階段性減免MLF質(zhì)押品。
此前的7月15日，人民銀行宣布開(kāi)展1000億元中期借貸便利（MLF）操作，利率為2.5%，保持不變，由于當(dāng)日有1030億元MLF到期，本月實(shí)現(xiàn)縮量平價(jià)續(xù)做。
在民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬看來(lái)，未來(lái)伴隨基礎(chǔ)貨幣的投放方式發(fā)生變化，MLF的存量會(huì)逐步下降，其作為中期政策利率的色彩也將淡化，人民銀行將聚焦于管好短端利率（如7天逆回購(gòu)利率），進(jìn)而理順各項(xiàng)貨幣政策工具由短及長(zhǎng)的利率傳導(dǎo)機(jī)制。
人民銀行行長(zhǎng)潘功勝近期在陸家嘴論壇上透露，下一步將持續(xù)改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，針對(duì)部分報(bào)價(jià)利率顯著偏離實(shí)際最優(yōu)惠客戶(hù)利率的問(wèn)題，著重提高LPR報(bào)價(jià)質(zhì)量，更真實(shí)反映貸款市場(chǎng)利率水平。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，LPR下調(diào)表明報(bào)價(jià)質(zhì)量不斷提高。近年來(lái)，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不斷加大，貸款利率下降幅度大于LPR降幅，特別是最優(yōu)質(zhì)客戶(hù)貸款利率降幅更大，導(dǎo)致LPR報(bào)價(jià)與最優(yōu)質(zhì)客戶(hù)貸款利率之間出現(xiàn)一定偏離。本次LPR下調(diào)，也反映了部分報(bào)價(jià)行通過(guò)下調(diào)報(bào)價(jià)，對(duì)報(bào)價(jià)與最優(yōu)質(zhì)客戶(hù)貸款利率的偏離情況有所糾正，LPR報(bào)價(jià)質(zhì)量不斷提高。
同時(shí)，LPR下調(diào)符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)需要，有利于支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)。LPR是貸款利率定價(jià)主要參考基準(zhǔn)，LPR下調(diào)傳遞出穩(wěn)增長(zhǎng)、促發(fā)展的政策信號(hào)，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，將帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本進(jìn)一步穩(wěn)中有降，激發(fā)信貸需求，促進(jìn)企業(yè)投資。
