經(jīng)濟導報記者 劉勇
近日，交銀理財發(fā)布公告稱，該公司將于7月12日提前終止交銀理財穩(wěn)享大灣區(qū)價值投資一年定開3號理財產(chǎn)品。
交銀理財產(chǎn)品提前終止并不是個例。經(jīng)濟導報記者在調查中發(fā)現(xiàn)，近期多家銀行及理財公司均選擇提前終止部分理財產(chǎn)品。僅6月份就有超過20款理財產(chǎn)品提前終止。普益標準數(shù)據(jù)顯示，截至6月13日，年內提前終止的凈值型理財產(chǎn)品共有1053款，去年同期為878款，同比增加175款，增幅19.93%。
受訪的業(yè)內人士表示，理財產(chǎn)品提前終止的原因比較多，業(yè)績差、規(guī)模小的產(chǎn)品首當其沖。“在凈值化時代背景下，理財產(chǎn)品提前退場或是理財公司適應凈值化管理的一種方式，投資者對此應理性看待。”濟南一家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)劃師李娜提醒。
多款理財產(chǎn)品提前終止
“尊敬的客戶：您好！根據(jù)監(jiān)管政策要求，我行將提前終止XXX號人民幣理財產(chǎn)品，并根據(jù)相關產(chǎn)品協(xié)議約定為您辦理理財產(chǎn)品清算和分配事宜。”日前，濟南投資者黃蕓蕓收到一家商業(yè)銀行發(fā)來的短信，提示她所購買的一款銀行理財產(chǎn)品被提前終止了。
一家商業(yè)銀行的理財經(jīng)理張萍告訴經(jīng)濟導報記者，所謂理財產(chǎn)品提前終止，就是一些有固定期限的理財產(chǎn)品在合同約定期限還沒到時，就提前終止理財合同的現(xiàn)象；或者是一些無固定期限的理財產(chǎn)品不再繼續(xù)履行合同，提前將理財產(chǎn)品清盤。
經(jīng)濟導報記者梳理后發(fā)現(xiàn)，近期，多家理財公司發(fā)布了旗下部分產(chǎn)品提前終止公告。
6月13日，民生理財發(fā)布公告稱，公司決定于2024年6月18日提前終止3只理財產(chǎn)品，分別為民生理財富竹安盈6個月封閉5號、民生理財富竹安盈6個月封閉6號、民生理財富竹安盈6個月封閉7號。其中，民生理財富竹安盈6個月封閉5號成立于1月25日，將于7月31日到期，卻在僅剩一個多月到期時提前終止；另外兩只產(chǎn)品的到期時間原本則在今年8月和9月。
中郵理財6月11日發(fā)布公告稱，對郵銀財智·鴻運定制6號（盛鼎版）人民幣理財產(chǎn)品擬于2024年6月17日提前終止。
交銀理財也公告稱，將于7月12日提前終止交銀理財穩(wěn)享大灣區(qū)價值投資一年定開3號理財產(chǎn)品。
華夏理財6月5日提前終止了其現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品92號，而該產(chǎn)品成立于4月26日，共募集41萬元。
普益標準數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月13日，年內提前終止的凈值型理財產(chǎn)品共有1053款，去年同期為878款，同比增加175款，增幅19.93%。
多種原因導致“早退”
經(jīng)濟導報記者注意到，對于產(chǎn)品提前終止的原因，多家銀行理財子公司在公告中均有所提及，包括“根據(jù)市場和產(chǎn)品運作情況決策”“保護投資人利益”“投資標的產(chǎn)品提前到期”等。
李娜認為，理財產(chǎn)品提前終止屬于正常現(xiàn)象，產(chǎn)品說明書一般都有提前終止條款，管理人有權提前終止產(chǎn)品。理財產(chǎn)品提前終止，原因可能有多方面，比如產(chǎn)品管理人綜合研判認為，后續(xù)存在不可控市場因素，提前終止產(chǎn)品比維持產(chǎn)品運作更有利；產(chǎn)品投資業(yè)績不及預期，觸發(fā)了部分提前終止條款；產(chǎn)品規(guī)模大幅下降，導致產(chǎn)品規(guī)模過小甚至可能無法支撐產(chǎn)品運作成本。“資管新規(guī)后銀行理財進入凈值化時代，理財產(chǎn)品提前退場，也是理財子公司逐步適應凈值化管理的一種方式。”
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，隨著理財市場監(jiān)管制度不斷完善，為規(guī)范理財產(chǎn)品經(jīng)營管理、更好滿足制度要求，少數(shù)理財產(chǎn)品可能會提前終止運作。此外，受多重復雜因素影響，理財產(chǎn)品未來投資收益不確定性增加，為兌現(xiàn)已有收益，部分理財產(chǎn)品會選擇提前終止運作。
在張萍看來，有些理財產(chǎn)品的募集資金過少，運作起來收益可能無法覆蓋經(jīng)營成本。產(chǎn)品規(guī)模太小，會導致有些資產(chǎn)不能交易。例如，債券市場是批發(fā)市場，交易金額動輒數(shù)千萬元乃至上億元，若單只理財產(chǎn)品的資金過少，債券交易就會非常麻煩。
投資者應理性對待
雖然黃蕓蕓對于她購買的理財產(chǎn)品提前終止表示認可，但她仍有不小的疑問：“理財產(chǎn)品‘提前退場’，我的收益怎么算？到底是賺了一點兒還是賠本了？”
對此，張萍表示，提前終止的理財產(chǎn)品收益一般按該理財產(chǎn)品的實際持有天數(shù)來計算，具體來說就是從持有到提前終止日，看終止日的產(chǎn)品凈值。“一般而言，在產(chǎn)品終止確認之后兩至三個工作日資金將劃轉至投資者賬戶。提前終止的理財產(chǎn)品會在完成資金兌付后發(fā)布終止及清算公告，告知投資者產(chǎn)品的具體信息。”
李娜告訴經(jīng)濟導報記者，理財產(chǎn)品提前終止對于投資者影響也不小。“一方面可能意味著投資者無法獲得預期收益，也可能會減少因理財產(chǎn)品業(yè)績不佳導致的資金損失程度；另一方面，若投資者沒有提前安排其他的理財計劃，被返還的資金或將閑置在賬戶中，無法產(chǎn)生收益。”
在李娜看來，提前終止的情況增多，可能影響消費者對理財公司理財產(chǎn)品的信心。銀行理財公司需要持續(xù)提升投研能力、培養(yǎng)投研人才和風險管理水平，提高對宏觀形勢和金融市場的研判水平，根據(jù)市場和客戶變化，及時調整優(yōu)化資產(chǎn)配置和投資策略，優(yōu)化產(chǎn)品結構。
對投資者而言，在購買理財產(chǎn)品前，應綜合權衡自身的財務狀況、風險承受能力、預期收入、流動性需求等，同時了解產(chǎn)品合同的相關條款，理性投資。
