導報記者 杜海 濟南報道
正沖刺北交所的山東招金膜天股份有限公司(招金膜天，838813.NQ)，日前披露了2023年年報。2023年度，招金膜天實現營業收入3.94億元，同比增長12.89%;實現歸屬于掛牌公司股東的凈利潤2801.82萬元，同比增長22.15%。但扣除非經常性損益后，其凈利潤僅為1602.33萬元。
經濟導報記者注意到，身居新三板創新層的招金膜天，早就有向更高層級資本市場進軍的想法。2023年3月，招金膜天與券商簽署輔導協議，打算沖刺北交所IPO。如今，時間過去了一年多，招金膜天仍未能完成輔導驗收。
非經常性損益凈額近1200萬元
招金膜天為山東招金集團旗下企業，實際控制人為招遠市政府。其成立于1998年，注冊地位于招遠市，注冊資本1.262億元，法定代表人張偉政。公司所屬行業為膜法水資源化行業，主要從事膜產品的研發、制造和專業水處理工程服務，為各領域企業的污廢水處理、工業給排水、中水回用、飲用水等需求提供工藝設計、設備供應、安裝調試及技術支持等服務。公司主要收入來源為膜組件、膜設備銷售、為客戶提供水處理工程綜合解決方案及污水處理運營業務。
2023年度，招金膜天凈利潤為2801.82萬元，非經常性損益凈額為1199.50萬元，扣除非經常性損益后凈利潤為1602.33萬元。據悉，公司非經常性損益主要為債務重組損益，對公司的經營業績影響較大。招金膜天表示，公司膜產品、水處理設備等符合行業發展的需求，公司計劃通過品牌推介、參加展會等方式，擴大公司及產品知名度，同時努力擴大經營規模，以減少非經常性損益對公司業績的影響。
財務數據顯示，截至2023年末，招金膜天應收賬款賬面價值為1.83億元，同比增加了23.19%。招金膜天稱，公司應收賬款余額增加，主要由于公司水處理設備、鋼結構項目金額較大，客戶付款受到項目施工進展情況、季節性、客戶資金充裕程度等多種因素影響。
“應收賬款余額顯著增加，可能意味著公司為了維持銷售量，放松了信用政策，比如允許客戶延期付款，從而增加了應收賬款。”山東一家會計師事務所的合伙人郝先生對經濟導報記者分析，“不論何種原因，這種情況都可能對公司的現金流產生負面影響。因此，公司需要密切關注并采取相應的措施，如加強銷售策略、催收賬款等，來改善這種局面。”
招金膜天強調，“公司非常重視應收賬款的回款情況，已成立專門的清欠小組，制定下發新的應收賬款回收制度，加大對應收賬款回款的考核，采取多種措施，降低應收賬款不能及時收回的風險。”
各業務板塊毛利率變動差異較大
經濟導報記者查詢其年報獲悉，報告期末，公司“使用權資產”的賬面價值為113.06萬元，比報告期初的1480.04萬元大幅減少了92.36%。公司對此解釋，報告期內公司原上海辦事處房屋不再續租，租賃金額大幅減少。那么，公司又在何處另行租賃房屋?對此，5月15日，經濟導報記者致電招金膜天，一位工作人員表示，“這個情況，我這邊不太了解。”
此外，報告期內，公司毛利率為28.85%，上年同期毛利率為28%，變化不大。但公司各業務板塊毛利率變動差異較大——膜產品毛利率為38.97%，同比增長4.82%;水處理設備毛利率為26.36%，同比增長0.24%;運營服務毛利率為17.54%，同比下滑13.74%;鋼結構毛利率為25.04%，同比增長1.15%。
不難發現，公司各業務毛利率差異較大且變動趨勢不一致。值得注意的是，招金膜天主營業務中的膜產品業務，2020年至2023年度的毛利率分別為52.41%、51.92%、34.15%、38.97%，大體呈現震蕩下滑的趨勢，且2022年度下滑幅度較大。
“一項業務的毛利率逐年下降，可能是由多種因素造成的。”郝先生分析說，“比如競爭壓力，如果市場競爭激烈，企業可能不得不降低價格來吸引客戶;再比如，市場需求發生變化;或者是成本上升，比如物流成本、人力成本、原材料成本等上升。”
招金膜天也坦言，雖然公司膜設備制造和應用技術較為成熟，但膜設備制造屬于資本密集型業務，對資金要求較高，面對實力雄厚、經驗豐富的競爭對手，公司在膜設備制造領域面臨著市場競爭激烈的風險。為此，公司將推行精細化管理，降低膜設備制造成本，根據細分市場需求，制定市場定位策略，提高公司產品競爭力。
據悉，2023年3月20日，招金膜天便與中泰證券簽署輔導協議;當年3月27日，山東證監局對招金膜天報送的向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市輔導備案申請材料予以受理。如今，時間過去了一年多，招金膜天的輔導工作進展如何?對此，招金膜天上述人士表示，“請及時關注公司發布的公告。”
2024年4月9日，中泰證券披露的關于招金膜天向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市輔導工作進展情況報告(第四期)顯示，目前，輔導對象各項業務流程和制度基本符合內部控制要求，輔導工作小組將會同其他中介機構持續督促輔導對象加強內部控制和規范經營，根據生產經營及公司管理的實際情況，及時對相關內控管理制度進行更新。
