近年來，金融管理部門推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本不斷下行成效顯著。記者獲悉，3月新發(fā)放貸款利率持續(xù)降低，重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)貸款利率下行更多，既激發(fā)了企業(yè)居民信貸需求，也有利于維護(hù)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，企業(yè)居民利息負(fù)擔(dān)進(jìn)一步減輕。
來自央行的數(shù)據(jù)顯示，3月份新發(fā)企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.75%，比上月低1個(gè)基點(diǎn)，比上年同期低22個(gè)基點(diǎn)；新發(fā)個(gè)人住房貸款利率為3.71%，比上月低15個(gè)基點(diǎn)，比上年同期低46個(gè)基點(diǎn)，均處于歷史低位。目前5年期以上LPR報(bào)價(jià)為3.95%。
上述數(shù)據(jù)意味著新發(fā)個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率為有記錄以來首次低于新發(fā)企業(yè)貸款加權(quán)平均利率，隨著近期越來越多的城市取消首套商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限，未來新發(fā)個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率有望進(jìn)一步降低。
貸款利率不僅是商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，也一定程度上體現(xiàn)了金融管理部門的政策調(diào)控思路：引導(dǎo)信貸流向何處。在當(dāng)前房地產(chǎn)市場背景下，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展仍是重要目標(biāo)。
個(gè)人房貸利率首次低于企業(yè)貸款利率
央行會(huì)在每個(gè)季度的貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中披露3月、6月、9月、12月的新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率情況，包括一般貸款加權(quán)平均利率、票據(jù)融資加權(quán)平均利率、個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率3個(gè)部分，一般貸款加權(quán)平均利率還公布其中的企業(yè)貸款加權(quán)平均利率情況（2020年6月起）。
據(jù)記者梳理，歷史數(shù)據(jù)顯示，自2019年6月以來（前4期為記者通過同比數(shù)據(jù)測(cè)算），企業(yè)貸款加權(quán)平均利率始終低于個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率。不過，今年3月二者分別為3.75%、3.71%，即企業(yè)貸款加權(quán)平均利率首次高于個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率。
同時(shí)，從自身趨勢(shì)看，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率絕大部分時(shí)間為穩(wěn)定下降的趨勢(shì)，而個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率則有一定的波動(dòng)性，在2021年出現(xiàn)了一定程度的上行。
歷史信息顯示，央行在2019年一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中首次披露貸款加權(quán)平均利率，此前該名稱為非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率。央行表示，貸款加權(quán)平均利率在原有非金融企業(yè)及其他部門貸款（含一般貸款、票據(jù)融資）加權(quán)平均利率的基礎(chǔ)上，增加個(gè)人住房貸款（不含公積金貸款）加權(quán)平均利率，較為全面地反映了實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門從銀行獲得貸款融資的成本。
在2020年二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中，央行首次披露企業(yè)貸款加權(quán)平均利率，一大背景是2019年8月，央行進(jìn)行了LPR改革。報(bào)告顯示，6月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.64%，比上年12月下降0.48個(gè)百分點(diǎn)，明顯超過同期LPR降幅，有利于降低企業(yè)融資成本。
在2019年四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中，央行還披露，2019年初至7月，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率在5.30%附近波動(dòng)，LPR改革后貸款利率下降明顯，12月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.12%，較LPR改革前的7月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，為2017年第二季度以來最低點(diǎn)，降幅明顯超過LPR降幅，反映LPR改革增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力、提高貸款市場競爭性、促進(jìn)貸款利率下行的作用正在發(fā)揮。
市場與政策環(huán)境均利于房貸利率再下行
當(dāng)前新發(fā)放個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率首次低于企業(yè)貸款加權(quán)平均利率，與房地產(chǎn)市場大環(huán)境不無關(guān)系。
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年商品房銷售面積較2022年下降8.5%，商品房銷售額下降6.5%；今年前2個(gè)月，新建商品房銷售面積同比下降20.5%，新建商品房銷售額同比下降29.3%。
個(gè)人住房市場疲軟的情況，在六大行2023年財(cái)報(bào)上有明顯的體現(xiàn)。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，2023年末六大行個(gè)人住房按揭貸款較2022年末減少約5300億元，僅郵儲(chǔ)銀行有所增加，即五大行減少額更多。
央行金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，今年一季度居民中長期貸款增加9750億元，2021年、2022年、2023年一季度居民中長期貸款額增加分別為1.98萬億元、1.07萬億元、9442億元。
在當(dāng)前環(huán)境下，商業(yè)銀行還需要繼續(xù)加大個(gè)人住房按揭貸款的投放，支持居民剛性及改善性住房需求，助力房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。如，建設(shè)銀行在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化在個(gè)人住房貸款方面的服務(wù)特色，一是進(jìn)一步優(yōu)化按揭貸款的線上化流程，二是做好保障性住房的個(gè)貸服務(wù)，三是做好發(fā)達(dá)縣域農(nóng)民自建房的個(gè)人貸款支持。
與此同時(shí)，政策層面也給個(gè)人住房貸款利率下行留出了較大的空間。《關(guān)于建立新發(fā)放首套住房個(gè)人住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整長效機(jī)制的通知》明確，自2022年第四季度起，各城市政府可于每季度末月，以上季度末月至本季度第二個(gè)月為評(píng)估期，對(duì)當(dāng)?shù)匦陆ㄉ唐纷≌N售價(jià)格變化情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估。對(duì)于評(píng)估期內(nèi)新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比和同比連續(xù)3個(gè)月均下降的城市，階段性放寬首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限（LPR-20bp）。
值得注意的是，隨著新余、九江、青島、南昌、煙臺(tái)、贛州、潮州、汕尾、濟(jì)寧、福州等城市宣布自4月起階段性取消首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限，預(yù)計(jì)未來新發(fā)個(gè)人住房貸款利率還有望進(jìn)一步下降。“隨著房價(jià)的持續(xù)調(diào)整，多數(shù)城市將根據(jù)《關(guān)于建立新發(fā)放首套住房個(gè)人住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整長效機(jī)制的通知》調(diào)整房貸利率下限，帶動(dòng)百城房貸利率進(jìn)一步下行，同時(shí)按揭成本的下降有助于激發(fā)部分購房需求，有利市場逐漸企穩(wěn)修復(fù)。”國金證券表示。（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
