經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 劉勇
在市場回暖、投資者信心修復(fù)等前提下，基金發(fā)行市場回暖明顯。
尤其是債券型基金備受市場青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日作為統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)，3月份新成立債券型基金規(guī)模站上千億元關(guān)口，在新成立基金產(chǎn)品中合計規(guī)模占比近八成。
而且被動指數(shù)型債券基金頗受歡迎，部分產(chǎn)品募集規(guī)模達(dá)到上限80億元。
多只債券型基金提前結(jié)束募集
“最近一段時間債券型基金賣得不錯，好多債券型基金靠搶才能買到。”4月3日，濟(jì)南一家商業(yè)銀行的理財經(jīng)理張萍表示，“部分債券型基金雖然達(dá)不到‘日清’但也差不多，我的好幾個客戶就因?yàn)橥韥砹艘粌商炀蜎]買到。”
張萍告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，由于債券型基金預(yù)期收益水平高于貨幣市場基金，預(yù)期風(fēng)險水平則低于混合型基金和股票型基金，因此受到投資者青睞。“尤其是在貨幣政策偏寬松的背景下，債市仍維持較高資金關(guān)注度，部分偏債混合型基金的一季度業(yè)績亮眼，部分已經(jīng)超過10%。”
如偏債型基金“西部利得鑫泓增強(qiáng)A”季度收益率達(dá)到10.0155%，是目前債券型基金當(dāng)中業(yè)績最為出色的一只（統(tǒng)計初始份額）。“在純債型基金范疇內(nèi)，也有不少產(chǎn)品業(yè)績出眾，特別是單季度漲幅超過4%的就有8只。總體來看，固收類投資策略產(chǎn)品該季度不僅穩(wěn)健獲利，且具有較好的超額盈利，總體賺錢效應(yīng)可觀。”張萍表示。
受此影響，債券型基金的發(fā)行端也繼續(xù)領(lǐng)跑全行業(yè)，不僅發(fā)行數(shù)量占比較大，且發(fā)行份額也在全季度的公募基金發(fā)行中占據(jù)主流。
Wind數(shù)據(jù)顯示，從發(fā)行結(jié)構(gòu)來看，債券基金占據(jù)3月基金發(fā)行超七成規(guī)模；在3月新發(fā)行的基金產(chǎn)品中，債券型基金合計46只，發(fā)行份額1132.15億份。
從今年的數(shù)據(jù)來看，新發(fā)行的多只債券型基金募集規(guī)模觸及80億元的募集上限。如3月11日發(fā)行的安信長鑫增強(qiáng)以80億份的發(fā)行份額正式成立；3月13日，國投瑞銀啟源利率債成立，發(fā)行份額79.91億份。
此外，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，新發(fā)債券型基金的認(rèn)購時間普遍大幅縮短，債券型基金提前結(jié)束募集的情形頻繁出現(xiàn)，更有債券型基金一日售罄，其熱度可見一斑。
3月23日，興證全球創(chuàng)新優(yōu)勢公告，公司決定提前結(jié)束基金的募集，募集截止日由原定的2024年4月3日提前至2024年3月22日；3月19日，中歐基金發(fā)布公告，中歐穩(wěn)悅120天滾動持有債券基金于3月19日開始募集，原定截止日為3月27日，現(xiàn)提前至發(fā)行首日結(jié)募。除此之外，包括上銀慧誠利60天持有、匯添富添添樂雙鑫債券、匯泉安陽純債等近20只債券型基金均宣告提前結(jié)束募集。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在提前結(jié)募的產(chǎn)品中，有多只產(chǎn)品將募集期縮短了一個月以上。如國壽安保利率債三個月定開原定募集截止日為4月14日，但1月23日該基金就以7.9億元的成果宣布結(jié)束募集，提前了82天；中加睿盈純債則提前了86天。
被動指數(shù)型債券基金受追捧
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，被動指數(shù)型債券基金頗受投資者歡迎。不少被動指數(shù)型債券基金均達(dá)到了80億元的上限。如交銀中債0—3年政金債指數(shù)的募集規(guī)模為79.9億元，易方達(dá)中債0—3年政策性金融債、招商中債0—3年政策性金融債的募集規(guī)模也分別達(dá)到79.9億元、79.79億元。
此外，海富通中債0—2年政策性金融債A、惠升中債7—10年政金債指數(shù)等多只產(chǎn)品規(guī)模也超過50億元。
張萍表示，被動指數(shù)債券基金以所跟蹤的債券指數(shù)的成分券（全部或部分）為投資對象，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，被動性體現(xiàn)在投資策略為跟蹤標(biāo)的債券指數(shù)。
相對于主動純債型基金，被動指數(shù)型債券基金投資策略相對固定和透明，風(fēng)險和收益特征較為清晰，具有工具化投資的屬性。“簡單說就是，方便投資者更準(zhǔn)確地找到合適的產(chǎn)品來構(gòu)建自己的資產(chǎn)配置組合，同時也能讓投資者心里更有數(shù)，大概清楚自己的產(chǎn)品會投哪些、不會投哪些債券。”
對于投資者為何青睞被動指數(shù)型債券基金的問題，張萍認(rèn)為一方面是因?yàn)閭蔬M(jìn)入下行通道，無論機(jī)構(gòu)還是個人投資者都有較低風(fēng)險偏好的資金配置需求，另一方面也是因?yàn)橥顿Y者對未來債券市場較為樂觀，也有不少機(jī)構(gòu)看好債市。
盡管被動指數(shù)型債券基金受到投資者追捧，但在濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的高級資產(chǎn)規(guī)劃師盧翔看來，被動指數(shù)型債券基金并不是所有投資者都適合投資，投資者需要對債券的收益、風(fēng)險特性有一定的認(rèn)識。如果投資者無法承受波動、對債券缺乏認(rèn)識，同時資金可投時間較短、對投資的預(yù)期收益率要求較高的則不建議投資。
“簡單來說就是，投資者需從收益率、風(fēng)險偏好等角度出發(fā)進(jìn)行匹配，看是否有相關(guān)基金產(chǎn)品能匹配得上。”盧翔建議。
