國務院日前印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，確定推進重點行業設備更新改造、加快建筑和市政基礎設施領域設備更新等內容，這一涉及多個行業的重大政策利好引發了包括券商在內的各方機構強烈關注。
從投資角度出發，券商人士認為，新一輪設備更新政策密集出臺可能成為后續一段時期內的重要政策抓手和投資線索，重點行業高端智能綠色化改造、建筑市政、文旅基礎設施等方面或是本輪設備更新改造值得關注的重點領域，建材、醫療設備、汽車等方向的投資機會將隨著政策落地不斷涌現。
七大方面有望成政策發力重點
從2023年12月中央經濟工作會議強調要以提高技術、能耗、排放等標準為牽引，推動大規模設備更新和消費品以舊換新，到日前《行動方案》出爐，近期圍繞設備更新的系列政策頻繁落地，在明確相關行業未來發展重點的同時，也為后市投資提供了重要的線索指引。
“新一輪設備更新政策密集出臺可能成為后續一段時期內的重要政策抓手。”在國盛證券首席經濟學家熊園看來，本輪設備更新兼具擴大投資、提振經濟和推動產能升級、發展新質生產力的作用，其更新應以制造業為主但不局限于制造業，還將對基建投資、服務業投資等產生推動。在政策支持下，2024年制造業投資有望保持韌性，后續若設備更新政策力度較大，全年制造業投資增速預期可能將有所上調。
早在2022年《“十四五”擴大內需戰略實施方案》中，作為“十四五”期間擴內需的重要方向之一，設備更新等內容便有明確體現。華創證券研究所副所長、首席宏觀分析師張瑜綜合該方案及前期部委部署，判斷設備更新改造領域包括七個方面：“一是重點行業高端智能綠色化改造，包括船舶、電力、軌交、機床等高端中游設備，以及部分原材料行業；二是建筑、市政，包括地下管網，消費、養老相關基礎設施等；三是農業，包括大中型、智能化、復合型農業機械改造；四是教育，包括高校科研儀器、職業院校實訓基地；五是醫療設備；六是交通中的鐵路、船舶等；七是文旅基礎設施。”
建材汽車等方向投資機會豐富
從行業視角看，《行動方案》對建材、醫療設備、汽車等細分方向帶來的投資機會，迅速得到了券商分析師的關注。
國投證券建筑建材團隊判斷，《行動方案》預計將為城鎮基礎設施建設投資帶來增量，地方性工程承包龍頭企業有望受益設備更新改造帶來的設計和施工需求釋放。此外，隨著《行動方案》落地推進，傳統水泥、鋼鐵制造行業設備更新需求也有望逐步釋放，帶動優質水泥、鋼鐵工程服務企業在國內存量產線市場的設備供應或安裝工程訂單增長及利潤增厚。從投資角度出發，城市更新改造建設，優質央國企、市政建設綜合工程服務商等值得關注。
光大證券醫藥生物行業分析師吳佳青認為，我國醫療設備與科學儀器領域市場空間廣闊，設備大規模更新的政策將促進醫療設備和科學儀器行業整合，有望重塑行業格局，國產龍頭公司有望受益。考慮到本次大規模設備更新的政策和配套措施逐步推進，醫療設備和科學儀器領域的終端招投標有望逐步復蘇，帶動彩超、內鏡、手術機器人、可穿戴設備、醫院自動化設備、科學儀器等細分領域的需求擴容，相關公司有望受益。
國海證券汽車行業分析師戴暢認為，《行動方案》對電動城市公交更新、二手車交易、汽車整體以舊換新等進行了多方面的細化規定，體現了國家對二手車市場以及新車市場的重視與呵護。政策支持下，汽車總量保持增長確定性高，同時中期維度汽車結構性優化持續，繼續看好汽車板塊機會，包括自主品牌崛起和高端化受益整車標的、智能化受益零部件標的、內外需恢復向上的客車標的等。(來源：中國證券報）
