經濟導報記者 段海濤 見習記者 李淑楠
山東黃金(600547.SH)日前發布公告稱，公司2024年度第二期超短期融資券(科創票據)于2月26日發行，實際發行規模10億元;此前的2月1日，山東黃金2024年度第一期超短期融資券(科創票據)發行，實際發行規模7億元。
經濟導報記者粗略統計發現，過去的一年時間里，山東黃金陸續披露了一系列的融資計劃，融資方式包括短融券、公司債、信托計劃、定向增發等，已發行及擬發行的融資額度超過200億元，資金用途包括補充流動資金、償還借款、用于金礦開發項目等。
有了資金的支持，山東黃金的發展也獲得了“強動能”。經濟導報記者注意到，過去一段時間，山東黃金公布了多個收購項目，進一步增強了金資源儲備。
多渠道多方式獲得資金
據披露，山東黃金2024年度第二期超短期融資券(科創票據)期限為269日，起息日為2月27日，兌付日為11月22日，發行利率為2.06%，共有3家機構申購了2.4億元，其余7.6億元由承銷機構天津銀行進行了余額包銷。
山東黃金2024年度第一期超短期融資券(科創票據)的期限為266日，起息日為2月2日，兌付日為10月25日，發行利率為2.24%，除1家機構申購1.4億元外，其余5.6億元由承銷機構招商銀行進行了余額包銷。
經濟導報查詢獲悉，山東黃金這兩次通過超短期融資券募集的17億元資金，都將用于償還公司的有息負債，其中前次的7億元用于償還浙商銀行2月底到期的流動資金貸款，本次的10億元用于提前償還黃金集團財務公司的貸款和中國銀行的到期貸款。
其實，梳理過去一年的公告可以發現，山東黃金正通過多種方式募集資金。
2023年12月27日，山東黃金公布了調整后的定增方案，將募集資金總額調減為不超過46億元，募集資金全部用于“山東黃金礦業(萊州)有限公司焦家礦區(整合)金礦資源開發工程”項目。而在最初公布的方案中，山東黃金擬募集資金總額為不超過99億元，其中，73.83億元用于上述焦家礦區(整合)金礦資源開發工程，另外25.17億元用于償還銀行貸款。
2023年10月17日，山東黃金通過中信信托成功發行了規模為42.86億元的信托計劃，資金用于補充流動資金和置換存量金融機構債務。
2023年8月，山東黃金披露，為滿足公司經營業務發展需要，拓寬公司融資渠道，優化現有融資結構，合理控制公司整體融資成本，公司擬申請面向專業投資者公開發行公司債券，注冊發行規模不超過100億元，期限不超過25年。10月31日，山東黃金披露，已收到中國證監會關于上述公司債券的注冊批復。
2023年5月30日和31日，山東黃金還發行了兩期超短期融資券(科創票據)，實際發行規模分別為6億元和7億元。
“公司正常的生產經營，資本開支、并購、項目建設，都需要資金，以前的負債貸款到期，再做一些融資去償還，都是正常的。”山東黃金相關人士向經濟導報記者表示，現在發行債券的利率更低，用以置換以前的貸款對公司也是有利的。
資本支出力度持續加大
經濟導報記者了解到，作為國內領先的的黃金企業，山東黃金的發展突出資源占有和整合。為鞏固行業地位，增強競爭力，山東黃金以黃金為主進行重點擴張的戰略布局，占領大型資源、重點成礦帶，不斷提高其黃金資源儲備量。
根據公司的發展規劃，未來幾年內山東黃金將繼續加大對黃金礦產資源的投資力度，以增加黃金儲量和擴大生產能力，新增投資可能給公司帶來一定的資本支出壓力。
其實，僅從過去的一年多來看，山東黃金的收購力度就頗大。
1月26日，山東黃金披露，擬收購山東黃金集團全資子公司所持萊州市西嶺村金礦勘探探礦權，轉讓價款共計103.34億元，據悉，西嶺村金礦探礦權是目前為止國內探獲的最大(世界級巨型)單體金礦床，資源儲量豐富。
2023年8月，山東黃金公告，擬以現金方式收購金創集團所持煙臺市蓬萊區大柳行金礦燕山礦區相關資產及負債的資產包，包括燕山礦區采礦權、磁山探礦權、土屋探礦權等，轉讓價款4.22億元。
當然，山東黃金最引人矚目的收購，是對銀泰黃金(000975.SZ)控制權的收購。據此前披露的信息，山東黃金收購銀泰黃金20.93%股份的價格為不超過130億元。山東黃金還宣布，從2023年11月16日起6個月內，通過二級市場集中競價的方式擇機增持銀泰黃金股份，累計增持金額不低于12.88億元，不超過25.76億元
從披露的數據看，山東黃金流動負債占比較大，短期償債壓力較大。
數據顯示，山東黃金2020年-2022年流動負債分別為267.32億元、349.86億元和346.61億元，占負債總額的比例分別為78.54%、75.19%和64.16%，流動比率分別為52.98%、40.78%和61.96%，速動比率分別為40.99%、32.35%和50.15%。
“山東黃金流動負債占比較高，流動比率和速動比率不高，存在短期償債壓力風險。”有財務專業人士向經濟導報記者表示，考慮到公司黃金產品業務規模大且現金回籠速度較快，以及便利的融資環境，山東黃金短期償債風險可控，償債能力有所保障。
