繼瑞典央行降息50個基點(diǎn)、英國央行降息25個基點(diǎn)之后，北京時間11月8日凌晨3點(diǎn)，美聯(lián)儲也降息了，幅度為25個基點(diǎn)。
美聯(lián)儲降息
11月8日凌晨，美聯(lián)儲將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個基點(diǎn)至4.50%~4.75%，為連續(xù)第二次降息，符合市場預(yù)期。上一次是9月份降息50個基點(diǎn)。
以下是美聯(lián)儲聲明全文：
最近的指標(biāo)顯示，經(jīng)濟(jì)活動繼續(xù)以穩(wěn)健的速度擴(kuò)張。自年初以來，勞動力市場條件總體有所緩和，失業(yè)率有所上升但仍然較低。通脹已朝美聯(lián)儲的2%目標(biāo)邁進(jìn)，但仍然略高。
美聯(lián)儲的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)并在長期內(nèi)將通脹保持在2%的水平。美聯(lián)儲認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)就業(yè)和通脹目標(biāo)的風(fēng)險大致平衡。經(jīng)濟(jì)前景不確定，美聯(lián)儲關(guān)注其雙重使命兩方面的風(fēng)險。
為支持這些目標(biāo)，美聯(lián)儲決定將聯(lián)邦利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)四分之一個百分點(diǎn)至4.5%~4.75%。在考慮是否進(jìn)一步調(diào)整聯(lián)邦利率目標(biāo)區(qū)間時，美聯(lián)儲將仔細(xì)評估最新數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)前景的變化以及風(fēng)險的平衡情況。美聯(lián)儲將繼續(xù)減少其持有的國債、機(jī)構(gòu)債券和機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券。美聯(lián)儲堅決致力于支持充分就業(yè)并將通脹恢復(fù)到2%的目標(biāo)。
在評估貨幣政策的適當(dāng)立場時，美聯(lián)儲將繼續(xù)監(jiān)控新信息對經(jīng)濟(jì)前景的影響。如果出現(xiàn)可能妨礙實(shí)現(xiàn)美聯(lián)儲目標(biāo)的風(fēng)險，美聯(lián)儲將準(zhǔn)備適時調(diào)整貨幣政策立場。美聯(lián)儲的評估將考慮廣泛的信息，包括勞動力市場狀況、通脹壓力和通脹預(yù)期，以及金融和國際動態(tài)。
投票支持此次貨幣政策行動的有：主席杰羅姆·鮑威爾，副主席約翰·威廉姆斯，托馬斯·巴爾金，邁克爾·巴爾，拉斐爾·博斯蒂克，米歇爾·鮑曼，麗莎·庫克，瑪麗·戴利，貝絲·哈馬克，菲利普·杰斐遜，阿德里安娜·庫格勒，以及克里斯托弗·沃勒。
聲明顯示，美聯(lián)儲官員們一致投票決定將利率降至4.5%~4.75%區(qū)間。
此次投票一致通過，與前次不同，前次降息出現(xiàn)了自2005年以來首次由美聯(lián)儲理事投下的“反對票”。這次，理事米歇爾·鮑曼贊同了降息決定。
值得注意的是，美聯(lián)儲官員們不再提及對通脹持續(xù)朝2%目標(biāo)前進(jìn)的“更大信心”，但他們指出通脹“已在向央行目標(biāo)邁進(jìn)”。
美聯(lián)儲還稍微修改了關(guān)于就業(yè)市場的措辭：“自年初以來，就業(yè)市場狀況總體有所緩和，失業(yè)率有所上升但仍然較低。”
這一決定是在本周特朗普當(dāng)選總統(tǒng)后做出的。特朗普承諾將采取更激進(jìn)的關(guān)稅政策、加強(qiáng)移民管控并延長減稅。這些政策可能會對物價和長期利率施加上行壓力，并促使美聯(lián)儲在未來幾個月縮減降息幅度。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍預(yù)計特朗普的政策將給通脹帶來挑戰(zhàn)，他曾明確表示要施加懲罰性關(guān)稅并大規(guī)模驅(qū)逐非法移民。然而，在他的第一個任期內(nèi)，除了新冠疫情初期外，通脹保持在較低水平，經(jīng)濟(jì)增長保持強(qiáng)勁。
即便如此，特朗普在首個任期內(nèi)對鮑威爾及其同事頗有批評，而鮑威爾的任期將于2026年初結(jié)束。央行行長謹(jǐn)慎避免評論政治事務(wù)，但特朗普的影響可能會對未來的政策路徑產(chǎn)生影響。
分析稱，特朗普治下經(jīng)濟(jì)活動的加速可能會讓美聯(lián)儲減少降息，具體取決于通脹的反應(yīng)。
鑒于特朗普曾公開批評美聯(lián)儲主席鮑威爾，外界可能會對美聯(lián)儲的決策進(jìn)行更嚴(yán)格的審視。
在以大幅度調(diào)整開啟寬松周期后，政策制定者表示，未來更傾向于采取更審慎的降息方式。
交易員認(rèn)為周四降息25個基點(diǎn)幾乎是板上釘釘?shù)模谪浭袌鲲@示12月再次小幅降息的概率也很高。
分析師Smialek表示，美聯(lián)儲的聲明幾乎沒有就未來的降息發(fā)出明確的信號，也沒有以任何方式對本周的美國大選發(fā)表評論。這并不令人感到意外，美聯(lián)儲獨(dú)立于政治之外，盡量避免涉足重大黨派時刻。
據(jù)路透社旗下媒體IFR報道，正如市場普遍預(yù)期的那樣，美聯(lián)儲將聯(lián)邦利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個基點(diǎn)至4.50%-4.75%，并對聲明進(jìn)行了一些修改。雖然他們所聲明的前景總體上保持不變，因?yàn)樗麄兝^續(xù)斷言經(jīng)濟(jì)前景是不確定性的，但他們放棄了一句話，稱他們“對通脹正在可持續(xù)地朝著目標(biāo)邁進(jìn)更有信心”。
高盛資管固收和流動性解決方案聯(lián)席主管Whitney Watson預(yù)計，美聯(lián)儲12月將降息25個基點(diǎn)。
機(jī)構(gòu)分析稱，今天的美聯(lián)儲會議對市場而言波瀾不驚，因?yàn)?5個基點(diǎn)的降息已在預(yù)期之內(nèi)。美聯(lián)儲將在2025年采取謹(jǐn)慎態(tài)度，以評估特朗普總統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)提案是否最終成為實(shí)際政策，以及這些政策將如何影響通脹、勞動力市場和整體經(jīng)濟(jì)增長。正如往常一樣，美聯(lián)儲將以經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為指導(dǎo)。
美聯(lián)儲主席“硬剛”特朗普
北京時間8日凌晨三點(diǎn)半，美聯(lián)儲主席鮑威爾舉行例行新聞發(fā)布會。
鮑威爾表示，他和同事一如既往地專注于美聯(lián)儲的雙重目標(biāo)，即價格穩(wěn)定和充分就業(yè)。通脹已大幅緩解，過去一年供應(yīng)狀況的改善支持了經(jīng)濟(jì)。工資增長放緩，部分原因是上月颶風(fēng)的影響。失業(yè)率顯著高于一年前，但仍然較低，為4.1%。勞動力市場不是通脹的主要壓力來源。盡管總體通脹接近央行目標(biāo)，但核心通脹仍然略高。過快降低利率可能會阻礙通脹的下降進(jìn)程，但降息過慢可能會不必要地削弱經(jīng)濟(jì)活動和就業(yè)。政策已準(zhǔn)備好應(yīng)對經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險和不確定性。如果經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁，而通脹未穩(wěn)定地向2%靠攏，美聯(lián)儲可以更緩慢地放松政策約束。如果勞動力市場意外疲軟或通脹下降速度超出預(yù)期，美聯(lián)儲可以加快放松政策。
正如預(yù)期，鮑威爾避免對即將上任的特朗普政府的經(jīng)濟(jì)政策發(fā)表任何直接評論。
鮑威爾表示，在短期內(nèi)，選舉不會對美聯(lián)儲決策產(chǎn)生影響。不知道未來經(jīng)濟(jì)政策變化的時間或內(nèi)容。美聯(lián)儲不會去猜測或假設(shè)未來將會發(fā)生什么。政府和國會的行動可能會隨著時間的推移影響經(jīng)濟(jì)。“如果發(fā)生這種情況，這些經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的預(yù)測將納入我們的經(jīng)濟(jì)模型，并通過該渠道加以考慮”。
另外，鮑威爾再次明確表示，他不會對12月的行動提供任何信號，全部專注于每月監(jiān)測數(shù)據(jù)以確定未來路徑。鮑威爾表示他不排除或確認(rèn)12月降息的可能性。
鮑威爾說：“我們將等待看看12月的情況。”并補(bǔ)充道“我們將不得不等待數(shù)據(jù)指引我們”。
有分析稱，鮑威爾確實(shí)為12月暫停降息留了余地。他說：“我們將需要看看數(shù)據(jù)指向何方。我們有整整六周的數(shù)據(jù)要看。”
對鮑威爾來說，這是一場艱難的新聞發(fā)布會，因?yàn)榕c今天的降息決策相比，明年經(jīng)濟(jì)面臨的政策轉(zhuǎn)變才是首要問題。
市場自然想知道他對此的看法，但鮑威爾不愿談?wù)撨@個話題。
此外，鮑威爾表示他不會回答任何與選舉有關(guān)的問題。而且鮑威爾非常直接地回答，如果特朗普要求他離職，他不會辭職。
美聯(lián)儲觀察人士曾猜測，如果特朗普施壓，鮑威爾將在2026年5月主席任期結(jié)束前辭職。現(xiàn)在毫無疑問，他會堅持到任期結(jié)束。
鮑威爾多次表示，他的整個職業(yè)生涯受到了那些將一部分生命奉獻(xiàn)于公共服務(wù)的人的激勵。
因此，他在面對一位強(qiáng)硬總統(tǒng)的壓力下依然對美聯(lián)儲保持機(jī)構(gòu)性的奉獻(xiàn)精神，堅持完成任期，這并不令人意外。
鮑威爾表示，總統(tǒng)“依法無權(quán)”罷免美聯(lián)儲主席。
隨后，鮑威爾再次強(qiáng)調(diào)，他今天不會對新一屆政府發(fā)表任何評論。
分析稱，鮑威爾對美聯(lián)儲的任何政治威脅態(tài)度非常堅決。他顯然在準(zhǔn)備應(yīng)對可能面臨的任何政治壓力。
美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)言期間，市場反應(yīng)不算激烈，美股維持漲勢，中概股指數(shù)漲幅擴(kuò)大至4%。
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