經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇 見習(xí)記者 楊佳琪
隨著公募基金2023年四季報(bào)披露收官，基金業(yè)績(jī)排名浮出水面。多只北交所主題基金業(yè)績(jī)靠前，與此同時(shí)，隨著債券市場(chǎng)迎來修復(fù)行情，并整體走牛，固收類基金產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，人工智能、新能源、電子和汽車依舊是公募基金相對(duì)偏好行業(yè)。多位基金經(jīng)理在四季報(bào)中透露了具體的操作思路，同時(shí)對(duì)2024年一季度的行情和投資方向進(jìn)行了展望。
多只北交所主題基金業(yè)績(jī)靠前
盡管A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)較為低迷，但以北交所為代表的專精特新企業(yè)仍有著不俗的表現(xiàn)。在去年四季度基金凈值表現(xiàn)中，以北證50指數(shù)為代表的北交所市場(chǎng)成為全年最大的亮點(diǎn)。 Wind數(shù)據(jù)顯示，16只北證50指數(shù)基金位列前20名，凈值增長(zhǎng)率(復(fù)權(quán)后)均超30%，工銀北證50成份指數(shù)A以37.31%的凈值增長(zhǎng)率(復(fù)權(quán)后)，斬獲2023年第四季度全市場(chǎng)基金冠軍。
工銀北證50成份指數(shù)C、萬家北證50成份指數(shù)A和萬家北證50成份指數(shù)C緊隨其后，年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)居前，凈值增長(zhǎng)率(復(fù)權(quán)后)分別為37.19%、36.45%和36.39%。
而從全年的數(shù)據(jù)來看，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開、廣發(fā)北交所精選兩年定開、景順長(zhǎng)城北交所精選兩年定開三只產(chǎn)品躋身2023年主動(dòng)權(quán)益類基金“前十強(qiáng)”榜單(A/C份額合并)，而華夏的這位“選手”更是以58.55%的漲幅一舉奪冠，另外兩只基金也紛紛收獲超32%的漲幅。
以華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開基金為例，該基金成立于2021年11月，截至2023年末的管理規(guī)模為4.10億元，基金經(jīng)理為顧鑫峰。該基金去年四季度集中持有了部分北交所符合專精特新特點(diǎn)的細(xì)分行業(yè)龍頭公司，增配了部分汽車零部件、高端材料行業(yè)、創(chuàng)新藥細(xì)分行業(yè)的龍頭公司。
該基金的持倉(cāng)信息顯示，截至2023年年末，該基金前十大重倉(cāng)股包括貝特瑞、康普化學(xué)、建邦科技、駿創(chuàng)科技、富士達(dá)等。對(duì)比該基金去年三季度和四季度投資明細(xì)來看，該基金第四季度對(duì)7只股票進(jìn)行增持，其中貝特瑞由112.14萬股增持到138.54萬股，持倉(cāng)市值由2556.83萬元變?yōu)?174.01萬元。
此外，廣發(fā)北交所精選兩年定開在四季報(bào)中透露，產(chǎn)品布局了在北交所具備獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)制造業(yè)和特定領(lǐng)域小巨人企業(yè)。從四季度投資明細(xì)來看，該基金對(duì)凱德石英的持倉(cāng)占比由8.74%漲為10.27%，同時(shí)還增持了錦波生物、恒進(jìn)感應(yīng)等企業(yè)。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)硎荆弊C50指數(shù)基金更受投資者歡迎，主要是由于被動(dòng)型基金的波動(dòng)嚴(yán)格跟蹤相關(guān)指數(shù)的走勢(shì)，同時(shí)，北交所部分個(gè)股此前的估值較低，因此在主板下跌的背景下，部分資金也會(huì)轉(zhuǎn)戰(zhàn)北交所。
固收類基金產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼
2023年以來，隨著債券市場(chǎng)整體走強(qiáng)，固收類基金產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。
從2023年全年看，偏債混合型基金精選指數(shù)、中長(zhǎng)期純債型指數(shù)、混合債券型一級(jí)指數(shù)、短期純債型基金指數(shù)年內(nèi)分別上漲3.84%、3.61%、3.46%、3.27%，超過去年全年。
其中，有5只債券基金年內(nèi)漲幅超10%，分別是天弘穩(wěn)利A、天弘穩(wěn)利B、東興興福一年定開A、東興興福一年定開C、永贏鑫欣A，年內(nèi)漲幅分別為12.89%、12.49%、11.68%、11.57%、10.36%。
更具參考意義的百億規(guī)模債券型基金中，多只基金年內(nèi)業(yè)績(jī)超5%。排行靠前的有東方添益、廣發(fā)純債A、中加純債、交銀裕隆純債A，年內(nèi)業(yè)績(jī)分別為6.42%、5.82%、5.71%、5.68%，反映出今年債券市場(chǎng)的牛市行情。
東興基金固收部總經(jīng)理司馬義買買提表示，近年來一些“固收+”團(tuán)隊(duì)總結(jié)出很多不錯(cuò)的股債大類資產(chǎn)配置策略，在提升收益的同時(shí),較好地控制了回撤，并且在投資者適當(dāng)性教育方面做得相對(duì)到位，最終獲得了相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的認(rèn)可。
在濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的資深資產(chǎn)規(guī)劃師盧翔看來，“固收+”產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力來自長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的持續(xù)性和穩(wěn)定性，穩(wěn)健是關(guān)鍵詞。而在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上，匹配各個(gè)階段投資者的需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，打磨出更能適應(yīng)市場(chǎng)波動(dòng)和提升組合收益的策略，是前瞻性布局的關(guān)鍵。
人工智能仍為熱門領(lǐng)域
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2023年主動(dòng)權(quán)益類基金前十中，均在2023年上半年爆火的人工智能算力與應(yīng)用端布局個(gè)股。此外還布局高端制造、汽車產(chǎn)業(yè)等。
尤其是布局人工智能方向的基金，收益頗豐。如劉元海管理的東吳移動(dòng)互聯(lián)業(yè)績(jī)?yōu)?5%，獲“季軍”，另一管理的東吳新趨勢(shì)價(jià)值線，也獲超過40%的收益。
從持倉(cāng)來看，這兩只基金四季度前十大重倉(cāng)股包括立訊精密、韋爾股份、德賽西威、卓勝微、中際旭創(chuàng)等企業(yè)，均以AI、電子半導(dǎo)體以及汽車智能化方向配置為主。從全年來看，這兩只產(chǎn)品的操作思路較為類似，上半年均以AI概念股和半導(dǎo)體為主，而下半年則重倉(cāng)汽車智能化和光通信個(gè)股。
除了劉元海之外，陳穎管理的金鷹科技創(chuàng)新、金鷹核心資源和金鷹紅利價(jià)值的收益率均約35%，這三只產(chǎn)品的配置風(fēng)格相似，主要布局人工智能的應(yīng)用端標(biāo)的，主要持倉(cāng)超圖軟件、長(zhǎng)盈精密、均勝電子等企業(yè)。
對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)格的切換，不少投資者熱議，上述基金的操作思路在2024年還能行得通嗎?
對(duì)此，盧翔表示，隨著市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)，基金公司都很難長(zhǎng)期保持優(yōu)秀業(yè)績(jī)，因此今年的操作肯定會(huì)與去年不同。“結(jié)合中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的精神，我認(rèn)為2024年大的投資方向?qū)⒕劢乖谌齻�(gè)方向：科技、安全以及內(nèi)循環(huán)。”
同樣，富國(guó)基金認(rèn)為，2024年在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和全球流動(dòng)性拐點(diǎn)這兩重預(yù)期的共同作用下，A股市場(chǎng)有望逐漸走出底部區(qū)域。可以聚焦于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的供給端改善和新一輪產(chǎn)業(yè)周期的崛起，布局相對(duì)高波動(dòng)的TMT科技成長(zhǎng)板塊;還要關(guān)注醫(yī)藥板塊和消費(fèi)板塊。
匯豐晉信基金認(rèn)為，重點(diǎn)看好三大細(xì)分方向：產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和產(chǎn)業(yè)政策共振的科技板塊：電子、AI硬件等;估值和長(zhǎng)期空間兼具的新經(jīng)濟(jì)板塊：以新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈為代表的高端制造、醫(yī)藥等;經(jīng)濟(jì)修復(fù)方面，布局具備盈利彈性的傳統(tǒng)順周期板塊：航空、養(yǎng)殖等。
