今年以來(lái)，滬深交易所持續(xù)釋放“嚴(yán)監(jiān)管”信號(hào)，年內(nèi)首次“齊發(fā)聲”，便直指強(qiáng)化紀(jì)律處分監(jiān)管效能發(fā)揮。1月12日，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）表示，將全面強(qiáng)化“五個(gè)監(jiān)管”，打擊違法行為與推動(dòng)防范化解風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合；深圳證券交易所（下稱“深交所”）表示，不斷優(yōu)化自律監(jiān)管工作，切實(shí)提高一線監(jiān)管有效性。
事實(shí)上，從年內(nèi)多份紀(jì)律處分接連發(fā)布亦可看出，滬深交易所對(duì)于打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為態(tài)度堅(jiān)決。據(jù)滬深交易所官網(wǎng)公開(kāi)信息，2024年以來(lái)，截至1月15日，滬深交易所已發(fā)出紀(jì)律處分38份，涉及上市公司33家。
上海蘭迪律師事務(wù)所律師馬佳在接受記者采訪時(shí)表示，“嚴(yán)監(jiān)管”是落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神的題中之義，是新形勢(shì)下推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展的本質(zhì)要求，更是加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的必然要求。“嚴(yán)監(jiān)管”有利于進(jìn)一步壓實(shí)上市公司信息披露義務(wù)，從而減少虛假信息誤導(dǎo)，平抑市場(chǎng)異常風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也有助于進(jìn)一步發(fā)揮證券市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)作用，避免“劣幣驅(qū)逐良幣”困局。
年內(nèi)38份紀(jì)律處分
直指財(cái)務(wù)造假和信披違規(guī)
中央金融工作會(huì)議提出“全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管”。今年以來(lái)，滬深交易所傳遞出重罰嚴(yán)處各類違法違規(guī)行為的決心，堅(jiān)決整治市場(chǎng)亂象。
從截至目前滬深交易所已發(fā)布的38份紀(jì)律處分來(lái)看，包括8份監(jiān)管工作函，9份監(jiān)管警示，11份通報(bào)批評(píng)，8份公開(kāi)譴責(zé)和2份公開(kāi)認(rèn)定期限內(nèi)不適合擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等。
記者進(jìn)一步整理相關(guān)紀(jì)律處分后發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假行為始終保持高度警惕，對(duì)相關(guān)造假事實(shí)更是給予快速、嚴(yán)厲處罰。
例如，深交所1月2日下發(fā)的年內(nèi)首份紀(jì)律處分便是基于某上市公司連續(xù)6年財(cái)務(wù)造假等事實(shí)，對(duì)公司董事長(zhǎng)等“首惡”予以公開(kāi)譴責(zé)，公開(kāi)認(rèn)定期限內(nèi)不適合擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等處理決定。
此外，監(jiān)管對(duì)“蹭熱點(diǎn)、炒概念”等擾亂市場(chǎng)穩(wěn)定的行為也保持高度敏感，對(duì)上市公司信披違規(guī)行為嚴(yán)肅追責(zé)。
例如，有上市公司在《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》中“擦邊”華為概念，稱公司已取得多個(gè)車型定點(diǎn)項(xiàng)目。但經(jīng)查實(shí)，公司未真實(shí)、客觀、完整地披露汽車輕量化業(yè)務(wù)定位、與相關(guān)整車廠商的關(guān)系等，從而對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。交易所因此對(duì)該公司作出公開(kāi)譴責(zé)處分并對(duì)公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)等“關(guān)鍵少數(shù)”進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)。
從上述紀(jì)律處分決定中不難看出，監(jiān)管對(duì)涉事公司作出嚴(yán)厲處罰決定的同時(shí)，對(duì)“首惡”和“關(guān)鍵少數(shù)”同樣不容姑息。只有抓住“關(guān)鍵少數(shù)”，才能守護(hù)好廣大中小投資者這個(gè)“絕大多數(shù)”。
在馬佳看來(lái)，緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”是整個(gè)監(jiān)管工作的重要環(huán)節(jié)。絕大多數(shù)的證券市場(chǎng)欺詐行為都與“關(guān)鍵少數(shù)”的指揮授意有關(guān)。因此，嚴(yán)懲“關(guān)鍵少數(shù)”，大幅提高其違法成本，在金融監(jiān)管領(lǐng)域做到執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究，是市場(chǎng)監(jiān)管的本質(zhì)要求。
各方協(xié)力打好監(jiān)管“組合拳”
提升公司質(zhì)量?jī)?yōu)化市場(chǎng)生態(tài)
在“嚴(yán)監(jiān)管”之下，監(jiān)管方法的科學(xué)有效則顯得愈發(fā)重要。在此背景下，監(jiān)管層堅(jiān)持協(xié)同發(fā)力，強(qiáng)化全方位立體監(jiān)管；堅(jiān)持重拳出擊，打狠打疼關(guān)鍵主體；堅(jiān)持一跟到底，形成全鏈條監(jiān)管閉環(huán)，進(jìn)一步增強(qiáng)打擊證券違法違規(guī)行為的效率。
具體來(lái)看，行政處罰和紀(jì)律處分是證監(jiān)會(huì)、交易所分別根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則作出的不同性質(zhì)的懲戒措施，一直以來(lái)“協(xié)同作戰(zhàn)”，發(fā)揮著監(jiān)管合力。
例如，深交所年內(nèi)發(fā)出首份紀(jì)律處分的同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局也向涉事公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人發(fā)布《行政處罰決定書(shū)》、警示函及責(zé)令改正措施，給予公司警告并處150萬(wàn)元罰款，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人給予警告并處罰款。
同時(shí)，針對(duì)指使、實(shí)施違規(guī)行為的“關(guān)鍵少數(shù)”，未能勤勉履行職責(zé)的中介機(jī)構(gòu)等，交易所始終保持高壓態(tài)勢(shì)，出重拳、用重典，讓失信者寸步難行。
例如，上交所1月5日針對(duì)中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）作為*ST華儀2022年度審計(jì)機(jī)構(gòu)，審計(jì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師存在內(nèi)部控制審計(jì)程序不到位、函證審計(jì)程序不到位等情形，對(duì)涉事會(huì)計(jì)師事務(wù)所及年度報(bào)告審計(jì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師予以監(jiān)管警示。
馬佳對(duì)記者表示，在很多上市公司違法違規(guī)案例中，審計(jì)機(jī)構(gòu)、發(fā)行機(jī)構(gòu)難逃其責(zé)，“嚴(yán)監(jiān)管”下，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、券商也應(yīng)充分發(fā)揮自身的監(jiān)督作用，為打好監(jiān)管“組合拳”貢獻(xiàn)力量。（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）
