經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 石憲亮
1月11日，上交所上市委將審議蘇州賽分科技股份有限公司（簡稱“賽分科技”）的首發(fā)申請。該公司擬在科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，計(jì)劃募集資金8億元。
公開信息顯示，賽分科技2022年12月30日被受理申報材料，目前已經(jīng)完成兩輪審核問詢回復(fù)，以及對審核中心意見函的回復(fù)。
賽分科技主要研發(fā)和生產(chǎn)用于藥物分析檢測和分離純化的液相色譜材料，屬于國產(chǎn)填料領(lǐng)先企業(yè)及國際競爭中的主要參與者，主要客戶包括甘李藥業(yè)、信達(dá)生物、復(fù)星醫(yī)藥、Agilent和Thermo Fisher等公司，屬于“C26化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)”行業(yè)。
賽分科技董事長、總經(jīng)理黃學(xué)英合計(jì)控制公司股權(quán)31.59%，為公司的實(shí)際控制人。個人簡歷顯示，黃學(xué)英中國國籍，擁有美國永久居留權(quán)，南京大學(xué)本科、碩士，美國特拉華大學(xué)博士，斯坦福大學(xué)博士后。1999年至2005年間先后供職于美國戴安公司及美國杜邦公司研發(fā)中心，擔(dān)任資深研究員和資深化學(xué)家。黃學(xué)英于2002年成立美國賽分，2009年回國設(shè)立蘇州賽分科技有限公司。
報告期規(guī)模小、成長快，募資補(bǔ)流有整有零
報告期內(nèi)（2020至2023上半年），賽分科技營業(yè)收入規(guī)模較小，分別為0.98億元、1.55億元、2.13億元、1.34億元，凈利潤分別為939萬元、2162萬元、4820萬元、3194萬元。
2023年6月底，賽分科技的總資產(chǎn)為10.74億元，凈資產(chǎn)為9.77億元，資產(chǎn)負(fù)債率僅有9.48%。
公司預(yù)測2023年度營業(yè)收入為2.41億元至2.5億元，凈利潤為5310萬元至5900萬元。
本次IPO，公司的募投項(xiàng)目有三個，分別為“20萬升/年生物醫(yī)藥分離純化用輔料項(xiàng)目”“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”和“補(bǔ)充流動資金”。值得關(guān)注的是，該公司的“補(bǔ)充流動資金”為27077.34萬元，有整有零，計(jì)算得看似比較精細(xì)。
九大風(fēng)險列入重大提示，七成原材料來自境外采購
在招股書上會稿中，賽分科技對九大風(fēng)險進(jìn)行了重大提示，包括下游行業(yè)政策變化的風(fēng)險、下游客戶需求下降的風(fēng)險、工業(yè)純化客戶采購周期波動的風(fēng)險、庫存商品未來跌價的風(fēng)險、一年以上存貨余額增長較快的風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、產(chǎn)能大幅擴(kuò)張的風(fēng)險、境外風(fēng)險，以及公司盈利規(guī)模較小的風(fēng)險。
值得注意的是，公司的主要原材料絕大部分來自于境外采購。報告期各期，公司自境外供應(yīng)商處采購原材料的金額分別為1826.62萬元、3807.97萬元、4868.76萬元和2584.36萬元，占原材料采購總額之比分別為77.21%、76.03%、70.64%和72.67%。公司表示，如果境外供應(yīng)商所在國出臺相關(guān)貿(mào)易限制性政策，或所有供應(yīng)商同時出現(xiàn)供應(yīng)短缺或供應(yīng)中斷的極端情況，公司有可能無法及時拓寬采購渠道以滿足原材料需求，并及時向下游客戶交付產(chǎn)品，公司持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營將受到不利影響。
另外，賽分科技工業(yè)純化業(yè)務(wù)整體上尚處于客戶項(xiàng)目導(dǎo)入期，進(jìn)入商業(yè)化生產(chǎn)階段進(jìn)而形成規(guī)模化采購的客戶數(shù)量相對有限，且公司相關(guān)業(yè)務(wù)持續(xù)研發(fā)投入較大。未來隨著公司持續(xù)加大研發(fā)投入和營銷力度，短期內(nèi)可能也會對公司盈利規(guī)模產(chǎn)生一定負(fù)向影響。
董監(jiān)高及核心技術(shù)人員中，董秘年薪最高
上會稿顯示，截至2023年6月30日，公司共有員工379人，其中博士13人、碩士39人。但公司董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員在公司2022年度的薪酬情況顯示，公司的年薪似乎不太高，副總經(jīng)理劉干2022年為37.56萬元，財(cái)務(wù)總監(jiān)卞慶蓮為39.95萬元，在美國賽分領(lǐng)取薪酬的技術(shù)總監(jiān)毛慧明等5人年薪則在100萬元左右，約合14萬美元。
在董監(jiān)高及核心技術(shù)人員中，公司的董事會秘書黃漫履年薪最高，為129.46萬元。從這方面也可以看出，賽分科技把沖刺A股上市放在了重中之重的位置。
預(yù)留股權(quán)應(yīng)對潛在訴訟
為沖刺A股上市，公司還對子公司美國賽分15年前的股權(quán)糾紛進(jìn)行了股權(quán)預(yù)留安排。申報材料顯示，2006年2月，美國賽分開始對外部引進(jìn)人才實(shí)施股權(quán)激勵。美國賽分于2006年2月向肖偉忠無償授予股份60股，于2008年5月向劉冰無償授予股份2股。肖偉忠、劉冰均無需向美國賽分出資認(rèn)購股份，但需要為美國賽分工作或服務(wù)5年且表現(xiàn)符合要求方可取得相應(yīng)的股份。由于肖偉忠、劉冰未完成服務(wù)期等相關(guān)要求，其獲授的股份由美國賽分于2008年7月召開股東會予以撤回。鑒于肖偉忠、劉冰不認(rèn)可其參與股權(quán)激勵獲授股份的情形，因此美國賽分與肖偉忠、劉冰存在潛在的股權(quán)糾紛。
根據(jù)《美國賽分法律意見書》，肖偉忠、劉冰及其所持股份等歷史遺留問題可能存在或引發(fā)的潛在關(guān)于公司股權(quán)的爭議或訴求。盡管通過HYL SERVICES LLC為二人保留相應(yīng)股份的安排可以減小公司股權(quán)結(jié)構(gòu)因此受到的影響，但并不能免除公司面臨法律訴訟的風(fēng)險。若肖偉忠、劉冰對美國賽分相關(guān)股權(quán)主張權(quán)利的，則發(fā)行人存在潛在訴訟風(fēng)險。
因環(huán)保及安全問題多次被處罰
報告期內(nèi)，賽分科技的國內(nèi)公司及境外公司均存在因環(huán)保、安全等問題被處罰的情況，這表明該公司的環(huán)保及安全意識還有待加強(qiáng)，社會責(zé)任方面尚需努力。
2022年7月15日，揚(yáng)州市生態(tài)環(huán)境局對揚(yáng)州賽分下達(dá)了兩份行政處罰決定書。
因揚(yáng)州賽分存在末端廢氣治理設(shè)施臭氣排放濃度超過《江蘇省化學(xué)工業(yè)揮發(fā)性有機(jī)物排放標(biāo)準(zhǔn)》（DB32/3151-2016）表1規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)，且存在生產(chǎn)車間門窗未關(guān)閉、過濾缸未加蓋生產(chǎn)、無廢氣收集裝置，工藝廢氣向外環(huán)境排放，車間內(nèi)外有明顯異味的情形，揚(yáng)州市生態(tài)環(huán)境局依據(jù)《大氣污染防治法》第九十九條和第一百零八條對揚(yáng)州賽分處以20萬元罰款。
因揚(yáng)州賽分危廢庫母液與廢有機(jī)溶液混放、廢水處理污泥區(qū)域存放有廢包裝桶、露天存放涂層廢液的情形，揚(yáng)州市生態(tài)環(huán)境局依據(jù)《固體廢物污染環(huán)境防治法》第一百一十二條對揚(yáng)州賽分處以10萬元罰款。
蘇州市工業(yè)園區(qū)應(yīng)急管理局于2022年8月24日下發(fā)行政處罰決定書，賽分科技存在安全設(shè)備的安裝不符合國家標(biāo)準(zhǔn)的情形，蘇州工業(yè)園區(qū)應(yīng)急管理局依據(jù)《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》第九十九條第（二）項(xiàng)對賽分科技處以1.2萬元罰款。
2023年4月17日，美國特拉華州自然資源和環(huán)境控制部向美國賽分出具《行政處罰核定通知及部長令》，美國賽分涉及如下違規(guī)情況：未能在臨時危廢存放區(qū)中的兩個封閉的5加侖危險廢物容器（盛裝廢乙醇及累積用過的溶劑）上標(biāo)有“危險廢物”字樣；在實(shí)驗(yàn)室臨時危廢存放區(qū)累積超過55加侖非急性危險廢物；一個5加侖金屬容器的蓋子上存在廢乙醇；在直接涉及危險廢物堆積的區(qū)域，僅列出了應(yīng)急協(xié)調(diào)員的電話號碼，未張貼緊急協(xié)調(diào)員的姓名；三個5加侖溶劑廢物分別堆積了225天、221天和183天，超過了小量危險廢物產(chǎn)生者允許的180天堆積期限；一個5加侖危險廢物容器，未標(biāo)注堆放開始日期；被檢查前三年的危險廢物清單記錄中，有三份危險廢物清單復(fù)印件無法提供；未能提供與當(dāng)?shù)貞?yīng)急服務(wù)部門的書面應(yīng)急響應(yīng)記錄；在2019年5月至2022年5月的三年期間內(nèi)，共計(jì)24次未能保存集中危廢存放區(qū)每周例行檢查記錄。違反了《特拉華州危險廢棄物管理?xiàng)l例》（DRGHW）的相關(guān)規(guī)定，對美國賽分處以1萬美元罰款。
另外，賽分科技還在2023年2月17日被蘇州海關(guān)罰款。原因?yàn)椋?021年9月-2022年6月期間，賽分科技委托蘇州增振信通國際貨運(yùn)代理有限公司以一般貿(mào)易方式向蘇州海關(guān)申報進(jìn)口兩批貨物，經(jīng)公司自查發(fā)現(xiàn)，部分貨物原產(chǎn)國申報錯誤，原申報為韓國，實(shí)際應(yīng)為美國，前述錯誤系員工制單錯誤所致。該案所涉案值為12.5242萬元，所涉漏繳稅款為1.0614萬元。
