9月11日，央行披露最新數(shù)據(jù)顯示，8月份人民幣存款增加1.26萬億元，同比少增132億元。
幾天前，9月1日，多家國有行與股份行宣布下調(diào)存款掛牌利率，開啟新一輪存款降息，為后續(xù)銀行針對實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)、重點(diǎn)和新興領(lǐng)域進(jìn)一步降低綜合融資成本騰挪空間。
今年以來，在國外加息背景下，我國仍自主降息。對于超出預(yù)期連續(xù)降息，接近監(jiān)管人士對記者表示，今年以來央行頂住巨大內(nèi)外部壓力，兩次調(diào)降政策利率，目的是為了引導(dǎo)社會(huì)融資成本下行，優(yōu)先確保國內(nèi)發(fā)展。
存款成本下行
央行數(shù)據(jù)顯示，前八個(gè)月人民幣存款增加20.24萬億元，同比多增1158億元。8月份人民幣存款增加1.26萬億元，同比少增132億元。
其中，住戶存款增加7877億元，非金融企業(yè)存款存款增加8890萬億元，財(cái)政性存款減少88億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款減少7322億元。
實(shí)際上，7月人民幣存款就呈現(xiàn)同比少增的態(tài)勢，與之對應(yīng)的是理財(cái)市場在7月迎來升溫。
市場分析認(rèn)為，這反映出在存款利率降低、消費(fèi)投資機(jī)會(huì)增加的背景下，居民對預(yù)防性儲蓄的需求開始有所弱化。利率的整體下行，將促進(jìn)儲蓄向消費(fèi)、投資轉(zhuǎn)化。
今年以來，銀行努力開展了大量工作，6月、9月存款利率先后兩次下調(diào)，各期限利率大體下行了0.15-0.40個(gè)百分點(diǎn)。
根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2023年8月，銀行整存整取存款3個(gè)月期平均利率為1.650%，6個(gè)月期平均利率為1.856%，1年期平均利率為2.072%，2年期平均利率為2.482%，3年期平均利率為2.923%，5年期平均利率為2.877%。
和7月相比，定期存款3個(gè)月期平均利率下降0.1BP，6個(gè)月、1年期平均利率持平，2年、3年、5年期平均利率分別環(huán)比下降0.2BP、3.3BP、2.6BP。
從不同類型銀行利率調(diào)整情況來看，股份制銀行、城商行存款利率下調(diào)較多，基本上均全線下調(diào)，股份制銀行3年、5年期平均利率分別同比下降6.2BP、4.7BP，降幅較大，2年及以內(nèi)期限降幅相對較小；國有銀行、農(nóng)商行存款利率調(diào)整幅度較小，各期限漲跌不一。
“存款掛牌利率下調(diào)會(huì)對部分定期存款產(chǎn)生更為直接的影響，帶動(dòng)其實(shí)際成本率水平發(fā)生變化，在一定程度降低銀行負(fù)債端成本，緩解息差壓力。”中國銀行研究院研究員李一帆表示。
打開利率下行空間
存款成本的下行打開了利率下行空間。
此前，有銀行人士反映，存款競爭壓力較為激烈，客戶對存款利率調(diào)整也很敏感，金融機(jī)構(gòu)負(fù)債成本下行難度較高，約束貸款下行空間。
與存款端相比，貸款端利率下行力度更大。在近兩年持續(xù)下行基礎(chǔ)上，今年以來仍在走低。企業(yè)貸款利率已降至有統(tǒng)計(jì)以來歷史低位，1-8月為3.93%，同比下降0.33個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人住房貸款利率為4.14%，同比大幅下降0.95個(gè)百分點(diǎn)。
今年以來，在國外加息背景下，我國仍自主降息。主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體快速大幅加息，8月下旬中美10年期國債收益率一度倒掛近180個(gè)基點(diǎn)。
在外部壓力下，央行6月、8月政策利率兩次下調(diào)，力度也在加大。
對于超出預(yù)期連續(xù)降息，接近監(jiān)管人士對記者表示，今年以來央行頂住巨大內(nèi)外部壓力，兩次調(diào)降政策利率，目的是為了引導(dǎo)社會(huì)融資成本下行，優(yōu)先確保國內(nèi)發(fā)展。
實(shí)際上，年初公布的2022年四季度貨政報(bào)告就有專欄明確指出這一政策意圖。
專欄文章曾指出，面對主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體收緊貨幣政策的挑戰(zhàn)，從優(yōu)先確保國內(nèi)發(fā)展的角度出發(fā)，沒有選擇跟隨加息，在降息空間有限的情況下，仍適度引導(dǎo)政策利率下行，確保利率處于合理區(qū)間，以首先適配穩(wěn)定國內(nèi)需求和就業(yè)的需要。
融資成本的下降有力支持實(shí)體，信貸需求有效激發(fā)。央行最新數(shù)據(jù)顯示，8月新增貸款超過上年同期，好于預(yù)期；儲蓄也有利于向消費(fèi)、投資有效轉(zhuǎn)化。
業(yè)內(nèi)人士表示，存貸款利率不同步下行，收窄了銀行息差空間，實(shí)現(xiàn)了金融向?qū)嶓w的讓利，支持了宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好。（來源：第一財(cái)經(jīng)）
