經濟導報記者 杜海
8月31日，煙臺業達經濟發展集團有限公司(下稱“煙臺業達經發集團”)披露了關于公司面向專業投資者公開發行公司債券并上市申請文件的審核反饋意見回復。據悉，煙臺業達經發集團2023年面向專業投資者公開發行公司債券的擬發行金額為25億元，品種為“小公募”，受理日期為2023年7月17日，目前的項目狀態為“已反饋”。
根據申報材料，報告期內(2020-2022年度及2023年1-3月)發行人投資活動產生的現金流量凈額分別為-15.86億元、-35.27億元、-46.78億元、-8.15億元。
對此，公司解釋，報告期內投資活動產生的現金流持續為負，主要系報告期內購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金，以及投資所支付的現金金額較大所致。
其中，公司購建資產并承建當地相關基礎設施提升項目，主要用于日后對外出租或自行運營，目前部分資產已經形成產業集群優勢，后續會為公司帶來可觀收益，預計對本次債券償付能力無重大不利影響;公司作為煙臺市經濟技術開發區最重要的國有資產投資運營平臺，報告期內陸續整合部分資產，逐漸實現業務多元化發展，公司投資支付的現金主要為股權投資，主要依靠分紅及適時股權退出實現收益，其中多數項目回收期需要根據被投資標的實際運營情況確定。預計發行人取得投資收益后投資性現金流會有一定的好轉，相關投資對發行人本次債券償付能力無重大不利影響。
財務數據顯示，2020-2022年，發行人其他收益分別為4.14億元、2.45億元和3.65億元，全部為政府補助。該政府補貼主要為對于發行人熱電業務的政府補助，發行人是煙臺市經濟技術開發區唯一一家集中供熱企業，近三年發行人持續獲得政府相關補貼，預計未來獲得的政府補貼具備一定可持續性。
2020-2022年度及2023年1-3月，公司分別實現凈利潤12535.28萬元、10684.79萬元、8990.35 萬元和-16564.95萬元。總體來看，最近三年公司一直保持盈利且凈利潤指標波動幅度不大。2021年起，公司凈利潤逐年下降，主要原因系公司主營業務為熱電業務，而2021年下半年至2022年煤炭價格高企，由此導致營業成本上升所致。而熱電業務所在行業為政府管控價格行業，收益主要靠政府補助實現，較為穩定。另外，政府補貼主要于年底取得，導致公司2023年1-3月營業利潤、利潤總額、凈利潤均為負。
據官網介紹，煙臺業達經發集團下設金融控股、創新創業、招商發展和能源供應四大業務板塊，按照“管委會+公司”機制承接地方重大戰略實施，助力地方新興產業培育和城市開發運營。公司注冊資本30億元，主體信用評級AA+，截至2022年，總資產242億元、凈資產93億元。
