經(jīng)濟導(dǎo)報記者 時超 見習(xí)記者 高冉
8月24日晚，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息，當(dāng)天召開全國社保基金理事會和部分大型銀行保險機構(gòu)主要負責(zé)人座談會，深入探討的內(nèi)容中，就有“共同引導(dǎo)更多中長期資金入市”一項。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，近期隨著A股“市場底”的聲音越來越響，以社保基金為代表的中長期資金的持倉情況，也是投資者關(guān)注的重點。
“中報行情是個比較好的布局機會，既可以關(guān)注到公司基本面的情況，又可以發(fā)現(xiàn)社保基金等長線資金最新重倉動向。”8月25日，長期關(guān)注資本市場的青島投資者崔榮哲接受經(jīng)濟導(dǎo)報記者采訪時表示，考慮到社保基金等機構(gòu)中長期較為優(yōu)秀的勝率，尤為青睞這些機構(gòu)重倉、股價又明顯回調(diào)的個股。
通過Wind資訊可以發(fā)現(xiàn)，目前已有20只魯股的半年報中出現(xiàn)社保基金重倉身影，其中12只個股的股價7月以來跌幅超10%，金城醫(yī)藥（300233.SZ）、海容冷鏈（603187.SH）等個股已回調(diào)至年內(nèi)低點。
社保重倉 股價回調(diào)
8月25日，百龍創(chuàng)園（605016.SH）發(fā)布半年報，這家全球重要的益生元和膳食纖維產(chǎn)品生產(chǎn)商，報告期內(nèi)實現(xiàn)營收4.13億元，同比增加5.15%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9109.96萬元，同比增加16.12%。
而在百龍創(chuàng)園前十大流通股東名單中，社保基金17031組合、基本養(yǎng)老保險基金1207組合成為新進成員，分列第8、第9位，持股數(shù)量均超過170萬股。
頗有意思的是，今年上半年，百龍創(chuàng)園的股價表現(xiàn)強勢，漲幅達到60.92%；然而7月以來，公司股價出現(xiàn)明顯回調(diào)，至今跌幅超過12%。由此推測，社保基金二季度的進場，有短期“高位站崗”的可能。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，目前已披露半年報的魯股中，像百龍創(chuàng)園這樣獲得社保基金重倉、7月以來股價出現(xiàn)明顯回調(diào)的個股，還有11只。
比如，我國氨綸、芳綸行列的領(lǐng)頭企業(yè)泰和新材（002254.SZ），二季度末的十大流通股中社保基金413組合列第9位，持股數(shù)量548.82萬股。不過，公司股價自7月以來出現(xiàn)大幅下跌，市值縮水已超2成。
部分個股上半年表現(xiàn)本就不佳，雖然有社保基金重倉布局，但股價仍進一步回落，已經(jīng)接近年內(nèi)最低位。
像魯陽節(jié)能（002088.SZ）二季度末十大流通股東中，社保基金414組合列第4位，持股數(shù)量超過900萬股，且較一季度末的持股量增加了230余萬股。但公司的股價今年以來持續(xù)下滑，一季度、二季度、7月以來的跌幅分別達到5.58%、11.63%和18.60%。
從事商用冷鏈設(shè)備生產(chǎn)、研發(fā)、銷售的海容冷鏈，也是社保基金的重倉股，二季度末的第6大流通股東為社保基金406組合，持股數(shù)量達到1036.71萬股。公司股價7月以來下跌了12%，并帶動年內(nèi)跌幅超過20%。還有社保基金115組合二季度末穩(wěn)站金城醫(yī)藥第2大流通股東位置，持股數(shù)量1390萬股，而該公司股價今年持續(xù)走低，本月已創(chuàng)出年內(nèi)新低。
不過，對于上述股價表現(xiàn)不盡如人意的個股，部分受訪投資人士還是持樂觀態(tài)度。“社保基金的布局多在于中長線，個股的回落反而有可能是進場的機會。”崔榮哲對經(jīng)濟導(dǎo)報記者分析道，特別是近期監(jiān)管層提出引導(dǎo)更多長期資金入市，或意味著得到長線機構(gòu)青睞的個股，會在二級市場獲得更多資金上的支撐，所以相關(guān)個股值得關(guān)注。
布局邏輯值得參考
當(dāng)然，社保基金的持股情況之所以獲得投資者特別關(guān)注，也是因為其20多年來穩(wěn)定且優(yōu)秀的戰(zhàn)績。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自2001年以來，除2008年和2018年錄得負收益之外，其余已披露業(yè)績的年份中，社保基金的投資均為正收益，年均投資收益率高達8.3%，累計投資收益額達到約1.8萬億元 ，可謂專業(yè)投資機構(gòu)中的佼佼者。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，在上述提及的魯股中，不少公司的發(fā)展前景獲得券商等機構(gòu)看好，顯現(xiàn)出社保基金的布局邏輯。
比如，方正證券的分析師王澤華在對百龍創(chuàng)園的研報中指出，公司具備深厚的研發(fā)創(chuàng)新功力，能夠持續(xù)開發(fā)小而美的品種，中長期維度有持續(xù)成長的動力。同時，阿洛酮糖正處風(fēng)口，海外需求高度景氣，公司新產(chǎn)能投產(chǎn)后有望順利消化，實現(xiàn)高速增長。
中航證券新材料行業(yè)首席分析師鄧軻對泰和新材的研報中稱，公司上半年在氨綸業(yè)績大幅下滑的背景下保持了收入持平，隨著下半年經(jīng)濟有望復(fù)蘇企穩(wěn)，氨綸價格保持穩(wěn)定，同時芳綸業(yè)務(wù)持續(xù)增長、芳綸涂覆項目持續(xù)推進，由此公司業(yè)績有望保持平穩(wěn)增長，看好其前景。
“從社保基金等中長線機構(gòu)最新重倉股情況看，高景氣周期行業(yè)的龍頭公司明顯獲得看好，即便相關(guān)個股的股價處在高位或已出現(xiàn)調(diào)整，仍被加倉；另外，估值處于低位、政策面已經(jīng)反轉(zhuǎn)的板塊，也有加倉跡象。”華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱表示，投資者要想跟著長周期的資金布局，那么眼光也要看長遠些、心思放沉穩(wěn)些，多尋找基本面質(zhì)地優(yōu)秀的公司。
有受訪人士提醒投資者，社保基金投資風(fēng)格并不適合所有的投資者。一方面，社保基金持倉標(biāo)的分散，用的是組合模式，而個人投資者喜歡押注一兩只股票；另一方面，社保基金投資周期偏長，不太會在意短期的股價波動。總體而言，投資者還要具備一定專業(yè)知識，能甄別上市公司的基本面及行業(yè)前景，再參考社保基金的重倉股名單進行投資。
“如果是看好長線資金進場帶來的‘利好效應(yīng)’，對于個股的情況沒有時間和精力研究，那么這個時候布局一些指數(shù)基金、主題行業(yè)基金，是不錯的選擇。”崔榮哲說。
