經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
從7月份開始的基金降費(fèi)潮愈演愈烈。目前已有超過100家基金公司完成降費(fèi)，2800多只基金降低了管理費(fèi)率。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，基金管理費(fèi)率為1.5%的統(tǒng)一調(diào)至1.2%，原來管理費(fèi)率已低至1.2%或以下的，基本維持原有水平;基金托管費(fèi)率高于0.2%的，統(tǒng)一調(diào)整為0.2%。
不過，盡管基金公司降低了費(fèi)率，但投資者并不買賬。因?yàn)闃I(yè)績持續(xù)不好，不少投資者紛紛清倉轉(zhuǎn)投銀行的理財(cái)產(chǎn)品甚至大額存單。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，市場低迷時(shí)期，基金降費(fèi)能有效降低基民持有成本；但要真正增加基民的獲得感，最重要的還是提升基金的投資回報(bào)率。
大規(guī)模降費(fèi)
8月19日，萬家基金發(fā)布公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，降低投資者的理財(cái)成本，經(jīng)與相關(guān)公開募集證券投資基金的各基金托管人協(xié)商一致，公司決定自2023年8月21日起，調(diào)低旗下部分基金的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率，并對(duì)基金合同有關(guān)條款進(jìn)行修訂。
按照基金費(fèi)率調(diào)整方案，萬家基金旗下部分主動(dòng)權(quán)益類基金的管理費(fèi)率由1.5%降至1.2%，托管費(fèi)率由0.25%降至0.2%。降費(fèi)方案涉及該基金旗下的54只基金。
除萬家基金外，同日還有申萬菱信基金、新華基金等11家公司宣布降費(fèi)，涉及220只基金。也就是說，僅僅在8月19日，就有12家基金公司宣布調(diào)整部分基金的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率，涉及274只基金。
自7月8日首批大型公募基金宣布降費(fèi)后，多家基金公司陸續(xù)跟進(jìn)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，宣布降費(fèi)的基金公司數(shù)量已超過100家，降費(fèi)的基金數(shù)量超過了2800只，以主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品為主。同時(shí)，公募基金費(fèi)率調(diào)整范圍正在擴(kuò)大，從權(quán)益類產(chǎn)品擴(kuò)大到債券型等其他類型產(chǎn)品。此外，還有不少機(jī)構(gòu)計(jì)劃于8月底之前完成降費(fèi)。
濟(jì)南一家商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理馮超認(rèn)為，此輪基金降費(fèi)與7月8日證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排、引導(dǎo)費(fèi)率降低有直接關(guān)系。根據(jù)安排，要降低主動(dòng)權(quán)益類基金費(fèi)率水平，新注冊產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別不超過1.2%、0.2%，存量產(chǎn)品管理費(fèi)率下調(diào)預(yù)計(jì)在2023年底前完成。
“在市場行情好基金賺錢的時(shí)候，基金費(fèi)率是否合理等問題并不明顯，但在市場波動(dòng)時(shí)，基金虧錢的時(shí)候問題就出來了。”馮超解釋說，“由于我國基金公司的盈利模式是收取固定管理費(fèi)。因此，當(dāng)基金開始虧錢的時(shí)候，基金公司旱澇保收依舊賺錢，‘基金公司賺錢，基民不賺錢’的矛盾較為突出，降費(fèi)則有利于緩解這一矛盾。”
天相投顧基金評(píng)價(jià)中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來，公募基金表現(xiàn)不佳，投資者對(duì)于基金公司“旱澇保收”已有詬病，因此，市場一直有關(guān)于基金“降費(fèi)”的呼聲；同時(shí)，基金“降費(fèi)”也符合國家關(guān)于“減費(fèi)降稅”的宏觀政策精神，有利于降低整個(gè)社會(huì)的金融成本。從長期來看，隨著市場成熟度的提高，基金的工具化屬性會(huì)越來越強(qiáng)，基金“降費(fèi)”將是大勢所趨。
提高業(yè)績才是王道
馮超告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，基金管理費(fèi)、托管費(fèi)都從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提，每個(gè)工作日公告的基金凈值已扣除相應(yīng)費(fèi)用，無須投資者在每筆交易中另行支付。因此，基民對(duì)相關(guān)費(fèi)用的感受度不高，但付出的成本卻是實(shí)實(shí)在在的。
“降低管理費(fèi)多少能帶來一點(diǎn)安慰，但感受不太明顯。”濟(jì)南一基金投資者盧靜介紹，她在2020年左右開始投資基金，前幾年取得了較高的投資收益，而這兩年持續(xù)虧損，她的心里也有些著急，“如果投資基金能賺錢，管理費(fèi)高低就不那么重要了。畢竟自己吃肉，也得讓基金公司喝上湯吧。”
另外一位基金投資者呂斌斌則清倉了基金。“今年我原本盈利了90%多，結(jié)果現(xiàn)在利潤縮水了絕大部分，我在還盈利20%的時(shí)候賣了手頭的基金。”呂彬彬說道，“落袋為安吧，不然再跌就真的虧本錢了。”
同樣，投資者黃芳也清倉了。“我不懂投資，看不懂市場背后的邏輯，都說投資基金好我就跟著投了，本想著長期持有能回本，結(jié)果虧得越來越多了，只好賣了。”
據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解，呂彬彬和黃芳清倉后，轉(zhuǎn)而將資金投向了比較穩(wěn)妥的銀行理財(cái)產(chǎn)品或者大額存單。“雖然說收益可能比基金低一些，但能保本，不至于連本錢都虧掉吧。”黃芳表示，“還是銀行零錢理財(cái)比較適合我，風(fēng)險(xiǎn)低，用錢也方便。”
一家商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理梁濤告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，最近一兩個(gè)月確實(shí)有很多人購買銀行的理財(cái)產(chǎn)品。“不少產(chǎn)品推出當(dāng)天就售罄，而且大額存單的數(shù)量也上來了，晚了都搶不上。”
在梁濤看來，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是許多投資者從投資股票、基金轉(zhuǎn)而青睞低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的一個(gè)重要原因。相對(duì)于存款來說，較高的預(yù)期收益率及資金靈活性也是銀行理財(cái)?shù)娘@著優(yōu)勢。
濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)劃師盧翔認(rèn)為，投資者清倉基金轉(zhuǎn)而買銀行理財(cái)產(chǎn)品，背后的原因之一與投資者對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)特征、基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征認(rèn)識(shí)有所欠缺有關(guān)，缺乏合理的資產(chǎn)配置理念和長期投資意識(shí)。“此外就是投資者對(duì)基金公司操盤手的能力不認(rèn)可。因此，基金公司應(yīng)加強(qiáng)投資能力和風(fēng)控能力，更好地做投資研究，以穩(wěn)定良好的業(yè)績提升基民投資體驗(yàn)，吸引更多投資者認(rèn)購基金。”盧翔說道。
