經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 戴岳
“最近我手里一只基金漲了，現(xiàn)在微利，等它賺8000元，我就賣掉。”投資者馬杰說對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說，“這只基金我已經(jīng)拿了3年了，能不賠錢賣出，我就心滿意足了。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，隨著基金賺錢難度加大，投資者參與基金投資的意愿大幅降低。隨之而來的是，公募基金清盤迎來“小高潮”。
截至7月30日，今年以來已有159只基金清盤，相較去年同期增加了46%。海富通基金、申萬菱信基金、博時(shí)基金、中銀基金等基金公司年內(nèi)清盤基金數(shù)量均超過5只。基金公司開始從避諱清盤轉(zhuǎn)向主動(dòng)清盤。
清盤基金數(shù)量同比上漲
7月27日，申萬菱信基金發(fā)布《申萬菱信基金管理有限公司關(guān)于申萬菱信安鑫回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告》。公告稱，申萬菱信安鑫回報(bào)靈活配置混合基金截至7月26日日終，已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，觸發(fā)基金合同中約定的終止條款，該基金于7月27日進(jìn)入清算程序，無需召開基金份額持有人大會(huì)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者看到，申萬菱信安鑫回報(bào)靈活配置混合基金成立于2015年4月，是運(yùn)作超過8年的老產(chǎn)品，規(guī)模最高時(shí)曾接近30億元。截至今年二季度末，該基金規(guī)模僅剩0.18億元。
無獨(dú)有偶。同一天，景順長(zhǎng)城泰申回報(bào)基金也因基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬元人民幣而觸發(fā)《基金合同》約定的終止情形，從而進(jìn)入清算程序。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月30日，今年以來已有159只基金清盤，而去年同期為109只，同比增幅達(dá)46%。159只清盤基金有7家機(jī)構(gòu)的清盤基金數(shù)量超過5只，其中數(shù)量最多的是海富通基金，清盤基金數(shù)量為9只。
一位業(yè)內(nèi)私募人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不理想、基金產(chǎn)品同質(zhì)化都是老基金清盤的原因。在費(fèi)率下調(diào)的行業(yè)背景下，基金的經(jīng)營(yíng)難度加大，更需要在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)上做文章。
保護(hù)投資者利益
7月28日，東吳基金發(fā)布《關(guān)于東吳中債1-3年政策性金融債指數(shù)證券投資基金基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告》，自2023年7月28日起進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。公告稱，截至2023年7月27日日終，本基金基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬元。根據(jù)《基金合同》的上述約定，基金管理人應(yīng)當(dāng)終止基金合同并依法履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序，無需召開基金份額持有人大會(huì)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，在今年清盤的159只基金中，有61只是因“觸發(fā)合同終止條款”而清盤，余下98只均是“持有人大會(huì)表決通過”。7月共有23只基金清盤，“觸發(fā)合同終止條款”的高達(dá)19只，僅有4只是“持有人大會(huì)表決通過”。
業(yè)內(nèi)人士表示，主動(dòng)清盤往往是由于產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了保護(hù)投資者利益同時(shí)提升公司資源的傾向性，將更多投研、營(yíng)銷、宣傳精力集中在更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品上，基金公司會(huì)采取主動(dòng)清盤。
此外，隨著主流寬基ETF同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)主題ETF賽道加速布局和內(nèi)卷，今年清盤的基金類型主要以偏權(quán)益類的基金為主。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月28日，今年清盤的股票ETF或ETF聯(lián)接產(chǎn)品達(dá)31只（清盤的ETF聯(lián)接基金有14只），而去年同期僅11只。這些ETF清盤的主要原因是規(guī)模持續(xù)低于5000萬元，觸發(fā)了基金清盤條件。
興業(yè)研究宏觀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，基金清盤有利于保護(hù)投資者利益，幫助投資者規(guī)避費(fèi)率高昂的小規(guī)模基金以及運(yùn)營(yíng)不善的基金公司。其次，清盤機(jī)制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)中，推進(jìn)基金公司高質(zhì)量發(fā)展。但是對(duì)個(gè)人投資者而言，持有的基金被清盤無疑影響了投資體驗(yàn)。
