經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 時超
上周“牛市旗手”券商股的爆發(fā)，明顯激發(fā)了投資者的樂觀情緒。本周第一個交易日(7月31日)，A股跳空高開，上證指數(shù)發(fā)力突破3300點(diǎn)，券商、基建、地產(chǎn)、汽車、餐飲等板塊輪動上漲。
不過，面對市場的突然發(fā)力，一個問題也頗為困擾投資者，那就是如何挖掘市場主線，尋找合適投資標(biāo)的。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，目前已經(jīng)有多家券商給出了8月金股名單，其中就有山東黃金(600547.SH)、太陽紙業(yè)(002078.SZ)、中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、萬華化學(xué)(600309.SH)、海爾智家(600690.SH)這5只魯股在列。而從券商給出的推薦邏輯中，也可以管窺專業(yè)機(jī)構(gòu)對于市場熱點(diǎn)的判斷。
多看好8月市場
“7月券商金股中，月內(nèi)個股的最大漲幅站上30%，來自券商板塊。緊隨其后的山西汾酒(600809.SH)、新華保險(601336.SH)分別來自消費(fèi)和保險板塊，都是大部頭上市公司。”7月31日，華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，權(quán)重股的向好表現(xiàn)，是7月主基調(diào)。
來自Wind資訊統(tǒng)計顯示，7月券商金股共涉及360家，其中143家月內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲，占比40%左右。從個股表現(xiàn)看，漲幅最高的為東吳證券(601555.SH)，月內(nèi)漲幅達(dá)到32%；山西汾酒、新華保險的漲幅分別達(dá)到28%、24%。另外，中信證券(600030.SH)、中國太保(601601.SH)、長安汽車(000625.SZ)等個股漲幅也在15%之上。
“7月券商金股中，不少都是在‘政策底’信號釋放后大幅拉升的。”長期觀察市場的青島投資者崔榮哲對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者分析稱，券商、保險等板塊都是直接受益于“活躍資本市場”方向的行業(yè)，地產(chǎn)、消費(fèi)板塊也是近期政策面頻頻提及的領(lǐng)域，這刺激了個股預(yù)期，帶動估值回升。
值得注意的是，從券商近期的觀點(diǎn)看，對上述幾個行業(yè)的向好預(yù)期仍在攀升。
比如，國金證券在研報中指出，8月將可能成為新一輪上漲行情起點(diǎn)。該券商認(rèn)為，未來中美貨幣政策或轉(zhuǎn)向“趨同”，意味著人民幣匯率的貶值壓力將有望得到緩解，在強(qiáng)化國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的同時，也將帶來海外資金回流，盤活A(yù)股市場流動性。
東海證券認(rèn)為，預(yù)計后續(xù)“活躍資本市場，提振投資者信心”政策將陸續(xù)出臺，同時股市財富效應(yīng)增加也將提升信心，促進(jìn)消費(fèi)需求回升。除此之外，適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策呼之欲出，更多增量政策可能已在路上，市場預(yù)期或?qū)⒚黠@修復(fù)。
多家券商將精力放在了政策面重點(diǎn)關(guān)注的金融、地產(chǎn)等領(lǐng)域，國金證券指出，以房地產(chǎn)為“錨”，輻射的銀行及地產(chǎn)鏈方向，持續(xù)性一般在1個月左右。券商板塊一方面受益于“活躍資本市場”，相關(guān)細(xì)則或陸續(xù)出臺，另一方面也受益于人民幣匯率企穩(wěn)，情緒面回升及流動性改善。
東海證券認(rèn)為，可關(guān)注業(yè)績有彈性、中報有望超預(yù)期的板塊，如中游高端制造、消費(fèi)、醫(yī)藥。
金股緣何吸引機(jī)構(gòu)目光?
魯股方面也有多只個股出現(xiàn)在券商的8月金股名單中。
如招商證券、平安證券均推薦了萬華化學(xué)。這家化工板塊龍頭剛剛披露了半年報，報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營收876.26億元，同比微降1.67%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤85.68億元，同比下降17.48%。雖然與去年同期相比，業(yè)績出現(xiàn)一定程度下滑，不過其產(chǎn)業(yè)集群布局已經(jīng)成型，前景頗受機(jī)構(gòu)看好。
招商證券認(rèn)為，精細(xì)化學(xué)品板塊的增速，將是萬華化學(xué)未來最大的看點(diǎn)。比如，根據(jù)環(huán)評公示，公司在蓬萊規(guī)劃20萬噸POE一期項目。POE產(chǎn)品技術(shù)壁壘極高，只有國外幾大化工巨頭公司擁有核心技術(shù)知識和專利，我國每年P(guān)OE進(jìn)口量約為40萬噸左右，對外依存度為100%。公司切入一個足以媲美MDI行業(yè)的賽道。
平安證券指出，公司二季度業(yè)績環(huán)比改善，石化、精細(xì)化工業(yè)務(wù)穩(wěn)步擴(kuò)張。考慮到穩(wěn)增長政策加碼催化下游需求修復(fù)預(yù)期，公司經(jīng)營有望持續(xù)改善。長期看好公司發(fā)展成為平臺型化工新材料企業(yè)。
山東黃金、太陽紙業(yè)、海爾智家、中際旭創(chuàng)也分別被券商列為8月金股。從板塊看，這些魯股涉及貴金屬、大消費(fèi)、人工智能等概念。
有些券商看好的是個股潛力，如長江證券認(rèn)為，山東黃金復(fù)產(chǎn)進(jìn)度穩(wěn)健，經(jīng)營穩(wěn)中向好，成本及費(fèi)用進(jìn)入下降通道，整體業(yè)績平穩(wěn)復(fù)蘇。同時，內(nèi)部資源整合增儲放量，其在省內(nèi)四大主力礦山整合周邊資源，擴(kuò)界擴(kuò)能，對應(yīng)公司十四五規(guī)劃遠(yuǎn)期產(chǎn)量有望達(dá)48噸，加上公司外延并購漸入佳境，由此看好其未來業(yè)績表現(xiàn)。
太陽紙業(yè)、海爾智家所處的消費(fèi)板塊景氣度回升頗受券商看好。像招商證券指出，隨著臨近傳統(tǒng)旺季，文化紙有望提價，加上三季度相關(guān)采購成本有望下行，看好太陽紙業(yè)3季度業(yè)績環(huán)比向上。
當(dāng)然，論行業(yè)景氣度，中際旭創(chuàng)所處的數(shù)據(jù)中心光模塊才是熱門領(lǐng)域。興業(yè)證券就認(rèn)為，公司主營產(chǎn)品800G光模塊的市場景氣周期確定性強(qiáng)、彈性高。目前行業(yè)競爭格局穩(wěn)定，公司已率先拿到英偉達(dá)、谷歌等海外客戶800G批量訂單，有望高份額出貨，開啟規(guī)模量產(chǎn)第一年；預(yù)計明年英偉達(dá)和谷歌進(jìn)一步加大需求，亞馬遜、Meta、微軟等廠商通過驗證進(jìn)入量產(chǎn)，公司迎來業(yè)績拐點(diǎn)。另外，在AI算力中心低功耗訴求迫切背景下，LPO線性直驅(qū)技術(shù)降低功耗與延時性能優(yōu)勢突出，公司目前已有LPO相關(guān)技術(shù)儲備，隨著低功耗LPO方案的推廣，公司有望步入快車道。
