經(jīng)濟導(dǎo)報記者 段海濤
位于棗莊的豐元股份(002805.SZ)7月14日晚披露，擬向特定對象發(fā)行股票募集不超過20億元資金，用于年產(chǎn)10萬噸鋰電池磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)線項目、年產(chǎn)5萬噸鋰離子電池高能正極材料項目和補充流動資金。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，深耕草酸業(yè)務(wù)的豐元股份2016年7月在深交所上市，在2016年切入新能源正極材料領(lǐng)域后，2022年公司鋰電池正極材料業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入已占公司總收入的86.20%。豐元股份表示，此次募投項目可擴充鋰電池正極材料的產(chǎn)能，更好地滿足市場對公司產(chǎn)品的需求，鞏固并提升公司行業(yè)地位。
新項目分別位于云南、棗莊
據(jù)披露，豐元股份此次擬向不超過35名符合規(guī)定的特定投資者發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量為不超過8401.88萬股，擬募集資金總額不超過20億元。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，作為募投項目之一的年產(chǎn)10萬噸鋰電池磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)線項目，位于云南玉溪，總投資額18.60億元，擬使用募集資金8億元，項目建設(shè)期12個月，達(dá)產(chǎn)后可形成年產(chǎn)10萬噸磷酸鐵鋰的產(chǎn)能。豐元股份預(yù)計，項目完全達(dá)產(chǎn)后，稅后內(nèi)部收益率可達(dá)到14.45%，經(jīng)濟效益良好。
年產(chǎn)5萬噸鋰離子電池高能正極材料項目總投資額為10億元，項目建設(shè)周期為12個月，擬使用募集資金8億元，實施地點位于棗莊市臺兒莊區(qū)，項目達(dá)產(chǎn)后可形成年產(chǎn)5萬噸鋰離子電池高能正極材料的產(chǎn)能。據(jù)披露，該項目稅后內(nèi)部收益率為13.53%。
對于投巨資擴充鋰電池正極材料產(chǎn)能，豐元股份信心滿滿。
豐元股份表示，受益于新能源汽車和新型儲能產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，鋰電池行業(yè)已成為新的發(fā)展風(fēng)口。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年新能源汽車產(chǎn)銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，電動車的發(fā)展速度不斷加快。在儲能方面，截至2022年底，中國已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模59.8GW，占全球市場總規(guī)模的25%，年增長率38%。
從市場競爭格局上看，由于下游頭部電池企業(yè)對磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)要求較高，均需在完成驗廠程序后才能納入合格供應(yīng)商體系，且在供應(yīng)商遴選過程中，有效產(chǎn)能是重要的考量因素之一。因此，對于磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)來說，先行擴建產(chǎn)能是獲取充足訂單的必要條件。
“為滿足快速增長市場需求，做好前瞻性布局，提升規(guī)模優(yōu)勢，進(jìn)一步提升公司行業(yè)地位，是公司經(jīng)營發(fā)展的必然選擇。”豐元股份表示。
上半年虧損1億元左右
經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，豐元股份成立于2000年，自創(chuàng)立以來深耕草酸行業(yè)20余年，下游客戶遍及日韓知名企業(yè)。但2016年上市后利用自身從事精細(xì)化工多年的技術(shù)優(yōu)勢和管理經(jīng)驗，進(jìn)軍鋰電池正極材料行業(yè)，使公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻變化。
據(jù)披露，豐元股份現(xiàn)有山東棗莊、安徽安慶和云南玉溪三大基地，鋰電池正極材料產(chǎn)能已初具規(guī)模，正在按計劃穩(wěn)步擴產(chǎn)。2022年年報顯示，豐元股份鋰電池正極材料實現(xiàn)營業(yè)收入149621.49萬元，占公司總營收的86.20%；草酸類產(chǎn)品營業(yè)收入23941.79萬元，占公司總營收的比例為13.79%。
從客戶資源看，2021年至今，豐元股份與比亞迪持續(xù)升入開展合作，成為比亞迪磷酸鐵鋰正極材料重要供應(yīng)商之一；利用公司的研發(fā)優(yōu)勢與比亞迪開展產(chǎn)品性能升級測試項目，推進(jìn)產(chǎn)品研發(fā)的深度合作。同時，公司持續(xù)推進(jìn)與鵬輝能源的合作關(guān)系，自2018年起實現(xiàn)批量供貨。未來會加快推進(jìn)與寧德時代、廈門海辰、LG等行業(yè)龍頭客戶的產(chǎn)品對接工作，進(jìn)一步提高公司市場占有率。
從業(yè)績情況看，豐元股份近幾年營收凈利雙雙大幅增長，2020年-2022年公司營業(yè)收入分別為35726.39萬元、80304.77萬元、173573.25萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為-2920.30萬元、5309.02萬元、15090.40萬元。
但在2023年一季度，豐元股份卻出現(xiàn)了大額虧損，實現(xiàn)營業(yè)收入86441.66萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤-13341.57萬元。7月14日晚的業(yè)績預(yù)告則顯示，豐元股份2023年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計為虧損9300萬元–12300萬元，去年同期則為盈利9442萬元。
“公司正極材料新增產(chǎn)能多處于試生產(chǎn)和爬坡期，規(guī)模效應(yīng)未得到充分體現(xiàn)，加上上游原材料價格波動較大，導(dǎo)致公司產(chǎn)品毛利率大幅下降。”豐元股份對于業(yè)績變動解釋稱，除正極材料銷量不及預(yù)期外，費用方面，公司新建投入導(dǎo)致各項費用支出較上年同期大幅增加。
值得注意的是，近年來新能源汽車及儲能行業(yè)的飛速發(fā)展，極大地帶動了電池廠商的擴產(chǎn)，同時為了滿足下游市場需求，眾多正極材料廠商紛紛進(jìn)行前瞻性布局，同時各類化工企業(yè)也跨界加入競爭，行業(yè)競爭日益激烈。
“隨著行業(yè)技術(shù)門檻不斷提高，各種補貼類逐步退坡，下游電池廠商行業(yè)集中度逐步提升，正極材料企業(yè)開始出現(xiàn)分化。”有業(yè)內(nèi)人士向經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示，在此情況下，豐元股份也面臨著市場競爭加劇的風(fēng)險。
“就目前公布的數(shù)據(jù)來看，行業(yè)整體的產(chǎn)能規(guī)模規(guī)劃較大，預(yù)計未來會形成結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，即低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩。”對于擴產(chǎn)可能帶來的產(chǎn)能過剩問題，豐元股份董事長趙光輝表示，公司始終致力于根據(jù)核心客戶需求提供綜合性能良好的中高端產(chǎn)品，同時公司產(chǎn)能規(guī)劃也會根據(jù)行業(yè)趨勢和客戶需求進(jìn)行及時調(diào)整。
