經(jīng)濟導報記者 段海濤
山東華鵬(603021.SH)6月30日披露，公司于當日收到上海證券交易所審核通知，公司主板重組上市業(yè)務(wù)已中止審核。
經(jīng)濟導報記者注意到，山東華鵬擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買山東海科控股有限公司(下稱“海科控股”)持有的東營市赫邦化工有限公司(下稱“赫邦化工”)100%股權(quán)，同時擬采用詢價方式向不超過35名(含35名)的特定對象發(fā)行股份募集配套資金，上述交易事項已于2023年4月28日被上交所予以受理并依法進行審核。此次中止審核主要是因為財務(wù)資料將過有效期，需要補充提交，不會對上述交易事項產(chǎn)生重大不利影響。
此前的2022年10月21日，海科控股與張德華簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，受讓后者持有的山東華鵬7785.31萬股股份，成為山東華鵬控股股東，楊曉宏則成為實際控制人。與此同時，楊曉宏一直在推動赫邦化工100%股權(quán)置入上市公司，并置出山東華鵬原有業(yè)務(wù)。如今看來，資產(chǎn)重組事宜好事多磨，尚需時間完成。
赫邦化工100%股權(quán)置入被按“暫停鍵”
根據(jù)交易草案，赫邦化工100%股權(quán)的評估值為112389.57萬元，交易價格為112389.00萬元，其中股份支付部分為101150.10萬元，現(xiàn)金支付部分為11238.90萬元。據(jù)披露，購買資產(chǎn)發(fā)行股份的價格為4.70元/股，發(fā)行數(shù)量為21521.30萬股。
同時，山東華鵬擬發(fā)行股份募集配套資金24238.90萬元，其中11238.90萬元用于支付本次交易的現(xiàn)金對價，1億元用于上市公司補充流動資金，3000萬元用于支付本次交易相關(guān)稅費及中介機構(gòu)費用。
“上市公司希望通過此次重組，將盈利能力較強、發(fā)展?jié)摿^大的赫邦化工納入上市公司；同時上市公司將逐步處置增長乏力、未來發(fā)展前景不明確的現(xiàn)有業(yè)務(wù)。”山東華鵬董事長崔志強在接受記者采訪時表示，完成赫邦化工的置入、現(xiàn)有業(yè)務(wù)對外處置后，上市公司將實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，經(jīng)營狀況與資產(chǎn)狀況將得到改善，持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿⑦M一步增強。
經(jīng)濟導報記者了解到，赫邦化工主營業(yè)務(wù)為燒堿、環(huán)氧氯丙烷等化學產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，山東華鵬主營業(yè)務(wù)為玻璃器皿產(chǎn)品和玻璃瓶罐產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，兩者的業(yè)績大相徑庭。
據(jù)披露，2020年-2022年，赫邦化工營業(yè)收入分別為82642.53萬元、122586.51萬元和146347.63萬元，凈利潤分別為1853.91萬元、15758.37萬元和15171.10萬元，尤其近兩年業(yè)績相當優(yōu)異。
與此相對應，山東華鵬近兩年則陷入虧損泥潭，2020年-2022年，公司營業(yè)收入分別為99402.36萬元、85657.79萬元、76810.45萬元，歸母凈利潤分別為4905.00萬元、-36472.95萬元、37979.28萬元。
不過，赫邦化工100%股權(quán)置入山東華鵬的審核并不那么順利，此次“中止審核”就引發(fā)了不少投資者的關(guān)注。
“公司本次交易提交的申請文件引用的最近一期財務(wù)報表截止日為2022年12月31日。”有接近山東華鵬的相關(guān)人士向經(jīng)濟導報記者表示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，經(jīng)審計的最近一期財務(wù)資料在財務(wù)報告截止日后六個月內(nèi)有效，山東華鵬提交的申請文件財務(wù)資料將過有效期，需要補充提交，所以公司才主動申請中止審核本次交易事項。
“公司與相關(guān)中介機構(gòu)正在積極推進加期審計及申請文件更新等工作，待相關(guān)工作完成后，公司將盡快向上交所報送更新后的申請材料，并及時申請恢復審核。”山東華鵬也在公告中解釋道。
關(guān)聯(lián)交易、償債能力等23個事項被問詢
經(jīng)濟導報記者注意到，在海科控股入主山東華鵬消息公布前后，山東華鵬股價曾出現(xiàn)一波大漲。具體來看，2022年9月26日，山東華鵬股價最低跌至4.75元/股，隨后幾日，公司股價強勢反彈，2022年9月30日股價最高摸至5.79元/股;此后在經(jīng)歷停牌、公布股權(quán)轉(zhuǎn)讓消息后，山東華鵬在10月24日復牌后曾連拉4個漲停板，股價最高漲至8.27元/股，相比一個多月前，股價大漲70%以上，顯示對海科控股入主的看好。
從今年的走勢看，山東華鵬2月底公布了2022年年報，而公司股價在3月初至今連續(xù)下跌，3月1日最高價為6.78元/股，6月26日最低價為4.86元/股，截至6月30日收盤，股價為5.11元/股。
隨著資產(chǎn)重組事項的逐步推進，海科控股方面對赫邦化工置入后山東華鵬的發(fā)展也信心十足。
“我們認為赫邦化工具有較強盈利能力和較大發(fā)展?jié)摿Α！睏顣院暝谥卮筚Y產(chǎn)重組媒體說明會上表示，一方面，氯堿行業(yè)在能耗雙控、新增產(chǎn)能受限的背景下，下游需求總體增加，發(fā)展前景較好；另一方面，赫邦化工具有區(qū)位優(yōu)勢、產(chǎn)品質(zhì)量與品牌優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢、人才優(yōu)勢等，客戶廣泛分布于石油、染料、紡織、化工、食品添加劑、水處理、橡塑改性等下游行業(yè)。
不過，上交所還是對山東華鵬資產(chǎn)重組事宜下發(fā)了問詢函，涉及上市公司業(yè)務(wù)規(guī)劃、赫邦化工產(chǎn)品、關(guān)聯(lián)交易、毛利率、償債能力等23個事項。
問詢函提出，我國燒堿企業(yè)共160余家，產(chǎn)能高于100萬噸的企業(yè)4家，50萬-100萬噸的企業(yè)20家，主要企業(yè)產(chǎn)能位于10萬-50萬噸之間;赫邦化工產(chǎn)能產(chǎn)量約為20萬噸/年，按照2022年的產(chǎn)量計算，國內(nèi)市場占有率為0.6%。請山東華鵬說明主要燒堿企業(yè)的產(chǎn)能、產(chǎn)量；公司現(xiàn)有產(chǎn)能產(chǎn)量的排名及市場地位情況;結(jié)合赫邦化工產(chǎn)能產(chǎn)量、市場占有率及市場排名分析其是否屬于規(guī)模較大和具有行業(yè)代表性的企業(yè)。
報告期各期末，赫邦化工應付賬款金額分別為18419.46萬元、15113.68萬元和23308.86萬元;2022年末赫邦化工短期借款和長期借款金額分別為2000萬元和3490.00萬元，其流動比率和速動比率小于同行業(yè)可比公司平均水平，資產(chǎn)負債率大于同行業(yè)可比公司平均水平。
問詢函要求說明赫邦化工報告期各期末，應付賬款的前五大名稱、金額及賬齡分布情況，是否存在逾期未償還款、糾紛或潛在糾紛，應付賬款與各期采購的匹配性；分析是否存在償債風險，并視情況作風險揭示。
