A股市場(chǎng)反復(fù)震蕩之際，內(nèi)外資機(jī)構(gòu)均密集開(kāi)展上市公司調(diào)研，以挖掘下一階段投資線索。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，5月以來(lái)，基金公司調(diào)研次數(shù)超過(guò)880次，其中機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥和計(jì)算機(jī)為其重點(diǎn)調(diào)研對(duì)象。摩根資產(chǎn)、高盛集團(tuán)、安聯(lián)保險(xiǎn)、Point72等海外資管巨頭頻頻出現(xiàn)在A股上市公司調(diào)研名單上。
在多家機(jī)構(gòu)看來(lái)，市場(chǎng)短期陷入缺乏主線的觀望狀態(tài)，在存量博弈的大環(huán)境下，機(jī)構(gòu)將更加關(guān)注上市公司業(yè)績(jī)修復(fù)的可靠性和估值的安全邊際。
Choice數(shù)據(jù)顯示，5月以來(lái)，公募基金調(diào)研A股上市公司次數(shù)合計(jì)達(dá)到885次，其中，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥和計(jì)算機(jī)為重點(diǎn)調(diào)研對(duì)象。
具體來(lái)看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)的埃斯頓、祥鑫科技、漢鐘精機(jī)分別獲得69家、54家和46家基金扎堆調(diào)研；醫(yī)藥行業(yè)的新天藥業(yè)、興齊眼藥、心脈醫(yī)療、佐力藥業(yè)和魚(yú)躍醫(yī)療均獲30家以上公募組團(tuán)調(diào)研；計(jì)算機(jī)行業(yè)中，德賽西威、中望軟件和納思達(dá)均獲40家以上基金調(diào)研。
多家海外資管巨頭也頻頻現(xiàn)身A股上市公司調(diào)研名單。以對(duì)沖基金Point72為例，5月以來(lái)，該機(jī)構(gòu)調(diào)研了埃斯頓、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、愛(ài)瑪科技、藍(lán)帆醫(yī)療、白云山等26家公司。此外，高盛集團(tuán)調(diào)研了廣發(fā)證券、漢鐘精機(jī)、晶澳科技、格林美等11家公司；摩根資產(chǎn)調(diào)研了怡合達(dá)、埃斯頓、江龍船艇和漢鐘精機(jī)；德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)調(diào)研了安科瑞、德賽西威
站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，多家內(nèi)外資機(jī)構(gòu)認(rèn)為，市場(chǎng)在經(jīng)歷年初以來(lái)“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”和“中國(guó)特色估值體系”兩大主線的輪動(dòng)上漲后，階段性進(jìn)入主線動(dòng)能減弱、資金存量博弈的窗口。短期來(lái)看，市場(chǎng)在修正預(yù)期的過(guò)程中大概率仍將維持震蕩，部分業(yè)績(jī)確定性高且估值相對(duì)便宜的行業(yè)和公司或?qū)⒊蔀槲磥?lái)市場(chǎng)“新寵”。
摩根士丹利華鑫基金表示，A股上市公司整體業(yè)績(jī)趨勢(shì)已經(jīng)比較明確，未來(lái)增速有望逐季上行。同時(shí)，宏觀流動(dòng)性保持寬松，產(chǎn)業(yè)政策積極，估值具備擴(kuò)張基礎(chǔ)，繼續(xù)看好符合科技自立自強(qiáng)及真正受益于AI高速發(fā)展的科技板塊，業(yè)績(jī)大幅改善的出行鏈和業(yè)績(jī)?cè)鏊俜�(wěn)步抬升的醫(yī)藥、消費(fèi)板塊，以及行業(yè)景氣度保持在較高水平并受益于政策加碼的高端制造板塊。
“策略上我們將圍繞經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線進(jìn)行布局，主要是消費(fèi)、地產(chǎn)和基建相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈等。長(zhǎng)期來(lái)看，我們也看好有長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間的高端制造、醫(yī)藥等板塊，在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)擇機(jī)介入。”富達(dá)基金股票部副總監(jiān)、基金經(jīng)理周文群稱。
興業(yè)證券在最新發(fā)布的研報(bào)中稱，AI概念行情已經(jīng)有向傳統(tǒng)行業(yè)擴(kuò)散的趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)于“AI+”的關(guān)注度也持續(xù)提升。興業(yè)證券認(rèn)為，AI行情不局限于TMT，作為通用技術(shù)創(chuàng)新，傳統(tǒng)行業(yè)也將受益于AI賦能，“AI+”有望成為下一階段行情擴(kuò)散的重點(diǎn)方向，并成為各行業(yè)超額收益的來(lái)源，甚至成為新的主線脈絡(luò)。
萬(wàn)家人工智能混合基金經(jīng)理耿嘉洲表示，AI概念行情持續(xù)時(shí)間或以年計(jì)，當(dāng)前正處于由AI技術(shù)創(chuàng)新所引領(lǐng)的新一輪產(chǎn)業(yè)革命的起點(diǎn)。
（來(lái)源：上海證券報(bào)）
