經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
臨近年底，基金的“降費(fèi)潮”又拉開(kāi)了大幕。
近日，明亞基金公告稱，自11月13日起在公司直銷(xiāo)柜臺(tái)和網(wǎng)上交易系統(tǒng)申購(gòu)明亞久安90天持有期債券A時(shí)，申購(gòu)(含定期定額投資)費(fèi)率為0。而此前交銀施羅德基金發(fā)布公告稱，自11月9日起，調(diào)整交銀施羅德天利寶貨幣市場(chǎng)基金C類基金份額的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)費(fèi)率優(yōu)惠由0.18%/年降至0.01%/年。此外保羅德邦銳興債券E、華潤(rùn)元大穩(wěn)健債券C等產(chǎn)品的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率均為0.1折的“跳水價(jià)”。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的當(dāng)下，降低銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率已經(jīng)成為吸引投資者的一種重要手段。同樣，降費(fèi)是大勢(shì)所趨，基金公司不管主動(dòng)還是被動(dòng)都需要降費(fèi)。“但如果基金公司只是單純地通過(guò)降低銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率來(lái)吸引投資者，而沒(méi)有提供更好的投資回報(bào)和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，那么這種做法很可能對(duì)公司發(fā)展造成影響。因此，降費(fèi)后基金公司為保持盈利能力和吸引投資者，也會(huì)推出有特色的基金產(chǎn)品。”濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)劃師盧翔分析說(shuō)。
擎起降費(fèi)大旗
“11月以來(lái)，多家基金公司發(fā)布旗下部分基金新增代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)及參與其費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告，同時(shí)，更有基金公司直銷(xiāo)渠道費(fèi)率優(yōu)惠直接降至不收取費(fèi)用。”濟(jì)南一家商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理韓靜靜在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示，“東方紅資管、長(zhǎng)城基金、華商基金等近10家公募基金均公布對(duì)旗下基金認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠的公告。”
除了認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠，一些固收類基金產(chǎn)品銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率也出現(xiàn)打折。今年下半年以來(lái)，已宣布參與基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)優(yōu)惠活動(dòng)的固收類基金產(chǎn)品(不同份額分開(kāi)計(jì)算)超40只，銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率的平均折扣低至約1.4折。
如匯添富基金公告稱，旗下債券型基金匯添富高息債基金自11月8日起，管理費(fèi)率由每年0.7%降低至每年0.4%，托管費(fèi)率由每年0.2%降低至每年0.1%。
德邦基金公告表示，將旗下德邦銳興債券E類基金份額銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率由0.25%調(diào)整至0.0025%，活動(dòng)時(shí)間為2023年8月7日至2024年7月31日。華潤(rùn)元大穩(wěn)健債券C于9月5日至9月15日，將銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率由0.10%降至0.001%。
此外，德邦銳興債券E、華潤(rùn)元大穩(wěn)健債券C等產(chǎn)品的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率低至0.1折優(yōu)惠；興全天添益貨幣A、交銀天利寶貨幣C、信誠(chéng)智惠金E等規(guī)模在10億元以上的較大規(guī)模固收產(chǎn)品，近期的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)也紛紛跌破1折。
除上述產(chǎn)品外，浦銀安盛盛鑫、申萬(wàn)菱信鑫享穩(wěn)健、浙商匯金聚利一年、人保鑫盛純債等多只固收類基金也都宣布了降管理費(fèi)的決定，有部分產(chǎn)品管理費(fèi)降至0.5%/年，也有產(chǎn)品管理費(fèi)調(diào)低至0.3%/年。
在盧翔看來(lái)，此次“降費(fèi)潮”與7月份證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排、引導(dǎo)費(fèi)率降低有直接關(guān)系。“根據(jù)改革方案，證監(jiān)會(huì)擬逐步規(guī)范公募基金證券交易傭金費(fèi)率，降低主動(dòng)權(quán)益類基金費(fèi)率水平，新注冊(cè)產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別不超過(guò)1.2%、0.2%，預(yù)計(jì)將于2023年底前完成。”盧翔表分析說(shuō)，“此前一些沒(méi)有優(yōu)化調(diào)整基金費(fèi)率模式的基金，在今年最后1個(gè)多月肯定會(huì)快馬加鞭進(jìn)行調(diào)整，以保證在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成。”
倒逼基金公司提質(zhì)
“除了響應(yīng)政策號(hào)召，給投資者減負(fù)外，同樣也是為了配合營(yíng)銷(xiāo)。當(dāng)下市場(chǎng)行情表現(xiàn)欠佳，投資者認(rèn)購(gòu)基金熱情降溫，降幅一定程度上有助于提升投資者認(rèn)購(gòu)熱情。”韓靜靜表示。
在另外一家銀行的理財(cái)經(jīng)理張萍看來(lái)，通過(guò)“打折”等各種形式讓利于客戶，或可以提升基金投資者“獲得感”。此舉的確能夠增加產(chǎn)品的銷(xiāo)售額，提高基金公司收益和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。
張萍告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，基金管理費(fèi)、托管費(fèi)都從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提，每個(gè)工作日公告的基金凈值已扣除相應(yīng)費(fèi)用，無(wú)須投資者另行支付，因此，基民對(duì)相關(guān)費(fèi)用的感受度不高，但付出的成本卻是實(shí)實(shí)在在的。
“在市場(chǎng)行情好基金賺錢(qián)的時(shí)候，基金費(fèi)率是否合理等問(wèn)題并不明顯，但在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，基金虧錢(qián)的時(shí)候問(wèn)題就突顯出來(lái)了。”張萍解釋說(shuō)，“由于我國(guó)基金公司的盈利模式是收取固定管理費(fèi)。因此，當(dāng)基金開(kāi)始虧錢(qián)的時(shí)候，基金公司旱澇保收依舊賺錢(qián)，‘基金公司賺錢(qián)，基民不賺錢(qián)’的矛盾較為突出，降費(fèi)則有利于緩解這一矛盾。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，降費(fèi)對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，感覺(jué)不明顯。
“降低管理費(fèi)多少能帶來(lái)一點(diǎn)安慰，但感受不太明顯。”濟(jì)南一基金投資者盧靜介紹說(shuō)，“如果投資基金能賺錢(qián)，管理費(fèi)高低就不那么重要了。畢竟自己吃肉，也得讓基金公司喝湯吧。”
在盧翔看來(lái)，降費(fèi)對(duì)消費(fèi)者是有益的，但需要注意的是，選到對(duì)的基金很難，部分基金公司因?yàn)楦鞣N原因而承壓，“有些基金公司的基金只有一只，因此這樣的基金公司就需要注意了。”盧翔說(shuō)，“小基金公司不僅管理的基金少，基金份額也不會(huì)很高，因此存在基金經(jīng)理離職的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)小份額基金也存在清盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。”
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前共計(jì)有30余家基金公司旗下產(chǎn)品不足10只。而且部分產(chǎn)品的規(guī)模不足1億元，在清盤(pán)邊緣徘徊。
“不能因?yàn)橘M(fèi)用低而選擇這種基金公司。”盧翔說(shuō)，“選擇基金要看基金公司的規(guī)模和以往業(yè)績(jī)，同時(shí)也要考慮基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)、理念、策略等因素，要綜合考量基金經(jīng)理管理年限、歷史業(yè)績(jī)、投資風(fēng)格等。”
“基金公司應(yīng)該通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、提高投研水平來(lái)更好滿足客戶，這才是良性競(jìng)爭(zhēng)，畢竟，基金長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)才是給客戶創(chuàng)造價(jià)值的核心要素。”盧翔分析說(shuō)。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，費(fèi)率下降在短期內(nèi)雖然有助于提高投資者認(rèn)購(gòu)基金的熱情，但拉長(zhǎng)周期來(lái)看，降費(fèi)并不足以帶動(dòng)長(zhǎng)期銷(xiāo)量的增長(zhǎng)。投資者認(rèn)購(gòu)基金的主要目的還是為了理財(cái)收益，因此基金收益、基金公司品牌影響力、市場(chǎng)環(huán)境、基金公司服務(wù)質(zhì)量等才是提升銷(xiāo)量最核心的因素，也是未來(lái)基金公司得以長(zhǎng)期發(fā)展的根本。
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